Akankah laporan langganan kabel yang kuat saat ini menenangkan ketakutan akan pemotongan kabel?
Itulah pertanyaan utama bagi investor media saat ini setelah sub-laporan video Q3 yang sangat kuat Kabel Time Warner Dan Komunikasi Piagam — di atas laporan sebelumnya dari Comcast dan DirecTV AT&T. Hasil yang optimis ini tampaknya bertentangan dengan pandangan bahwa TV berbayar mencair lebih cepat daripada yang diperkirakan para eksekutif: Keyakinan tersebut telah menekan harga saham media sejak bulan Agustus, ketika Disney mengakui bahwa ESPN telah kehilangan lebih banyak pelanggan daripada perkiraannya.
Dibantu oleh kampanye pemasaran yang ambisius dan transisi ke layanan digital, no. Operator kabel No.2 mengatakan mereka hanya kehilangan 7.000 pelanggan video di Q3 dengan total 10,77 juta. Ini merupakan penurunan terendah pada kuartal ini sejak tahun 2006, dan menempatkan TWC pada jalur yang tepat untuk mengakhiri tahun ini dengan laba bersih.
“Merupakan orang pertama yang mengakui bahwa perjalanan kita masih panjang, namun kemajuannya sangat signifikan,” CEO Rob Marcus kata para analis.
Sementara itu, Charter, yang sedang menunggu persetujuan federal untuk kesepakatan senilai $55 miliar untuk membeli TWC, melaporkan bahwa pelanggan video residensialnya meningkat sebesar 12,000. Ini adalah perubahan dari kerugian 9.000 pada periode tahun lalu, sehingga totalnya menjadi sekitar 4,1 juta.
Saham TWC naik 1,8% pagi ini, sedangkan Charter naik 2,7%.
Dengan laporan kuartal ketiga yang kini diterima dari distributor yang melayani sekitar 70% pelanggan TV berbayar, angka tersebut menunjukkan penurunan tahunan sekitar 1,0-2,0 juta pelanggan, kata Todd Juenger dari Bernstein Research. “Ini adalah kisaran yang menurut sebagian besar investor media nyaman bagi mereka.”
Craig Moffett dari Moffett Nathanson Research mengatakan ini adalah “waktunya untuk mengubah narasi pemotongan kabel.” Meskipun TV berbayar “perlahan-lahan menurun, menurun”, Comcast, TWC, dan Charter “menghilangkan ekspektasi akan kehilangan pelanggan video, dengan Charter membukukan perolehan pelanggan. Ketiganya kini mengungguli TV berbayar secara keseluruhan. Cable mengambil bagian.”
Vijay Jayant dari Evercore ISI Media juga mencatat bahwa kerugian industri di bawah standar pada Q2 “dipengaruhi oleh musiman dan tindakan tingkat perusahaan yang spesifik pada perusahaan,” jadi dia memperkirakan angka Q3 akan “bangkit kembali.”
Belum jelas seberapa besar berita positif tersebut mencakup peralihan ke paket yang lebih kecil atau disebut skinny bundle, atau mencerminkan reaksi konsumen terhadap insentif harga jangka pendek.
Namun Marcus dari TWC menyampaikan pendapatnya kepada para analis bahwa perusahaannya memiliki rencana ambisius untuk meningkatkan pengalaman pelanggan.
Perusahaan sedang menguji versi paket TV yang dikirimkan melalui Internet yang berpotensi digunakan pelanggan dengan perangkat TV pintar, seperti kotak Roku, atau pada perangkat seluler tanpa dekoder. TWC berupaya memberikan peringatan darurat, teks tertulis, dan program audio kedua. Mereka juga mengantre lembaga penyiaran lokal.
“Seiring waktu, Anda akan melihat kami menambahkan fitur ke aplikasi TWC hingga tidak dapat dibedakan seiring berjalannya waktu,” katanya.
Marcus membiarkan pintu terbuka terhadap kemungkinan menawarkan layanan telepon nirkabel yang dibangun berdasarkan WiFi TWC, dengan dukungan dari Verizon. “Ini kemungkinan yang menarik, tapi itu masih sebatas ide.”
Namun TWC tidak berencana untuk menawar spektrum gelombang udara yang akan dilelang oleh FCC. Kapasitas tersebut akan berasal dari lembaga penyiaran TV lokal yang akan membagi hasilnya.
Dalam panggilan terpisah dengan para analis, CEO Charter Tom Rutledge mengatakan dia “secara aktif memikirkan lelang itu dan apa yang harus dilakukan.” Posisi perusahaan diperumit oleh kesepakatan untuk membeli TWC dan Bright House Networks.
Di sisi keuangan, TWC melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $437 juta, turun 12,4% dari periode tahun lalu, dengan pendapatan $5,92 miliar, turun 3,6%. Jumlah penjualan tersebut mengikuti perkiraan analis sebesar $5,96 miliar. Namun laba per saham yang disesuaikan sebesar $1,62 jauh di atas proyeksi sebesar $1,57.
Biaya pemrograman naik 10,2% menjadi $1,46 miliar. Peningkatan ini sebagian didorong oleh biaya yang besar untuk membawa Los Angeles Dodgers di SportsNet LA TWC.
Charter beralih ke laba bersih sebesar $54 juta dari kerugian $53 juta tahun lalu, dengan pendapatan meningkat 7,2% menjadi $2,45 miliar. Angka tersebut sedikit di bawah perkiraan analis sebesar $2,46 miliar. Pendapatan sebesar 48 sen per saham jauh di atas perkiraan Street sebesar 39 sen.
Cerita terkait
FCC dengan hati-hati memulai tinjauan publik terhadap merger Charter-Time Warner Cable
CEO Charter mengatakan dia ingin membuat paket TV Berbayar Skinny
Netflix mendukung akuisisi piagam Time Warner Cable
