Bank-bank Italia yang goyah tiba-tiba menjadi fokus setelah pemungutan suara UE di Inggris

FRANKFURT, Jerman – Bank-bank yang goyah, kali ini di Italia, kembali mengancam akan mengganggu perekonomian Eropa karena gelombang kejut dari keputusan Inggris untuk meninggalkan Uni Eropa menyebabkan saham-saham mereka anjlok.

Perdana Menteri Matteo Renzi sedang mencari cara untuk menyelamatkan bank dari tumpukan kredit macet yang tidak dapat dilunasi.

Dana talangan yang menggunakan uang publik dapat menghadapi penolakan dari UE, yang telah bekerja keras untuk menyetujui peraturan baru yang bertujuan melindungi pembayar pajak dari dana talangan tersebut. Dana talangan bank telah membebani keuangan publik seluruh negara dalam beberapa tahun terakhir, seperti Irlandia pada tahun 2010.

Bank-bank di seluruh Eropa juga berada di bawah tekanan akibat suku bunga rendah, yang berdampak buruk pada pendapatan mereka. Masalah ini penting karena jika bank sedang kesulitan, mereka tidak dapat memberikan pinjaman – yang merupakan sumber kehidupan perekonomian yang membantu masyarakat membeli rumah dan perusahaan berinvestasi dalam bisnis baru.

Berikut ini panduan mengenai krisis perbankan di Eropa, dan mengapa hal ini penting.

___

PEKERJAAN ITALIA

Indeks utama untuk bank-bank Italia telah jatuh 30 persen sejak referendum Uni Eropa di Inggris pada tanggal 23 Juni dan 61 persen pada tahun lalu.

Bank-bank telah terbebani oleh sekitar 360 miliar euro ($400 miliar) pinjaman yang tidak akan dilunasi sepenuhnya, serta suku bunga rendah, yang menekan perbedaan antara biaya pinjaman bank dan suku bunga pinjaman – cara mendasar mereka dalam menghasilkan uang. uang.

Gejolak pasar yang dipicu oleh pemungutan suara di Inggris membantu menyoroti kekhawatiran yang ada terhadap perbankan. Perlambatan perdagangan dengan Inggris hanya akan menambah masalah kredit macet.

Pemerintah membentuk dana yang didukung swasta yang disebut Atlante untuk membeli pinjaman buruk dan membantu keuangan bank dengan uang swasta. Namun para analis mengatakan Atlante, yang pada bulan April memiliki kurang dari 5 miliar euro, mungkin tidak banyak membantu.

Pemberi pinjaman terbesar ketiga di negara tersebut, Banca Monte dei Paschi di Siena, telah diperintahkan oleh Bank Sentral Eropa untuk secara tajam mengurangi jumlah kredit macet, dan memiliki waktu hingga bulan Oktober untuk membuat rencana untuk melakukan hal tersebut. Bank telah beberapa kali menarik investor untuk mendapatkan lebih banyak uang. Sahamnya turun menjadi 0,28 sen euro per tahun dari 1,28 euro pada awal tahun.

Italia telah memberikan dana talangan (bailout) kepada empat bank kecil tahun lalu, yang menyumbang sekitar 1 persen dari total simpanan, menggunakan dana yang diisi dengan uang dari bank lain.

Perhatian terfokus pada bank-bank menjelang rilis hasil stress test pada bank-bank besar pada tanggal 29 Juli, termasuk lima di Italia, oleh Otoritas Perbankan Eropa.

Nicolas Veron, peneliti senior di lembaga pemikir Breugel di Brussels, mengatakan bahwa masalah utang buruk Italia sudah diketahui sebelum pemungutan suara di Inggris, namun hal tersebut dan stress test membantu menyoroti masalah ini: “Ada banyak hal berbeda yang terjadi secara bersamaan, dan sebagian besar dari masalah tersebut akan terjadi secara bersamaan.” tetap bersatu, tetapi pemungutan suara Brexit tidak memperbaiki konteksnya.”

Permasalahan perbankan Italia sebagian besar terjadi di dalam negeri. Namun Italia adalah negara dengan perekonomian terbesar ketiga di zona euro, sehingga permasalahannya berdampak pada sebagian besar kesatuan mata uang.

___

BUKAN HANYA ITALIA

Bank-bank di negara lain juga berada di bawah tekanan.

Secara khusus, Deutsche Bank, bank terbesar di Jerman, telah berjuang untuk mengatasi tekanan keuntungan dari pasar yang bergejolak, biaya tinggi dan pembayaran besar untuk menyelesaikan tuduhan pelanggaran, seperti mengambil bagian dalam penetapan acuan suku bunga. Dana Moneter Internasional (IMF) baru-baru ini menyebut Deutsche Bank sebagai satu-satunya penyumbang risiko terbesar terhadap sistem keuangan global, di antara 29 bank besar yang ditetapkan sebagai bank yang signifikan secara global.

Pada bulan Mei, Komisi Eropa memberikan izin kepada wilayah Hamburg dan Schleswig-Holstein di Jerman untuk meningkatkan jaminan mereka kepada HSH NordBank sebesar 3 miliar euro, dengan syarat bank tersebut dipecah dan dijual. Bank tersebut dilanda kerugian atas pinjaman pengiriman.

___

BANK DALAM PEREKONOMIAN

Kesehatan bank sangat penting bagi Eropa, karena di sinilah sebagian besar usaha, terutama usaha kecil dan menengah yang menyediakan sebagian besar pekerjaan, mendapatkan kredit. Bank-bank buruk yang dibebani dengan pinjaman yang belum dibayar kemungkinan besar tidak akan memberikan pinjaman baru.

Di Amerika Serikat, perusahaan cenderung memperoleh kredit lebih banyak melalui pasar keuangan, misalnya dengan menjual obligasi. Hal ini bukanlah pilihan yang tepat di Eropa, dimana bank adalah rajanya.

Dan perbankan sangat penting dalam meneruskan langkah-langkah stimulus bank sentral ke perekonomian yang lebih luas. Bank Sentral Eropa menyuntikkan 1,74 triliun euro ($1,93 miliar) ke dalam perekonomian dengan membeli obligasi dari bank, menggunakan uang yang baru dicetak. Namun jika bank tidak mengambil uang yang mereka terima dan meminjamkannya kepada dunia usaha dan konsumen, stimulus ECB tidak akan menembus perekonomian.

___

PERSATUAN YANG TIDAK LENGKAP

Para pejabat Eropa kesal karena masih membereskan masalah perbankan enam tahun setelah keuangan publik Irlandia terpuruk akibat beban dana talangan (bailout) bank. Bank-bank Spanyol juga membutuhkan dana talangan pada tahun 2012.

Jawabannya adalah “serikat perbankan,” sebuah sistem baru di mana regulator nasional – yang dianggap terlalu lunak terhadap bank-bank bermasalah – menyerahkan pengawasan kepada Bank Sentral Eropa pada tahun 2014.

Namun elemen penting lainnya dari serikat perbankan masih belum selesai. Belum ada asuransi simpanan di seluruh Uni Eropa yang dapat mengurangi kerentanan penjaminan simpanan nasional terhadap kerugian besar dan mengurangi dampak terhadap pemerintah daerah.

___

MELINDUNGI WAJIB PAJAK

Serikat Perbankan juga memasukkan seperangkat aturan baru untuk menyelamatkan bank. Uang wajib pajak hanya dapat digunakan setelah kreditor bank, misalnya pemegang hipotek, mendapat “bail-in”, artinya mereka kehilangan sebagian uangnya sebelum wajib pajak masuk. Ketentuan itu bertujuan untuk menjaga biaya talangan perbankan dari kewalahan keuangan negara.

Kalau bicara soal Italia, ada kendalanya. Sekitar sepertiga obligasi bank dipegang oleh investor ritel kecil. Menimbulkan kerugian pada mereka, serta para deposan, bisa jadi sangat tidak populer karena Renzi menghadapi referendum penting mengenai reformasi konstitusi pada bulan Oktober. Menggunakan dana publik untuk membantu bank akan menyebarkan biayanya.

Namun hal ini juga berarti serikat perbankan dan aturan dana talangan (bailout) yang banyak dibanggakan Uni Eropa gagal dalam uji coba pertamanya.

Kanselir Jerman Angela Merkel mengatakan pekan lalu: “Kami tidak dapat mengulangi hal ini setiap dua tahun… Kami melakukan banyak upaya untuk mewujudkan hal ini dan ini adalah implementasi praktis pertama.”

Komisi Eropa telah menyetujui Italia memberikan kredit kepada bank-bank yang mampu membayar hutang (bail out) kepada bank-bank yang bangkrut, dan mengatakan bahwa ada cara untuk membantu bank-bank tersebut tanpa merugikan investor obligasi ritel.

Hal ini bisa berarti memaksa kreditor mengalami kerugian – dan membuat Italia membayar setidaknya sebagian kompensasi kepada investor kecil.