18 cara untuk membuat model keuangan Anda menonjol di mata investor
Sebagai seorang investor yang telah bekerja dengan ratusan startup, saya melihat banyak spreadsheet dan laporan analitis sepanjang waktu dan saya selalu takjub karena begitu banyak yang sulit dibaca dan dipahami.
Untuk membantu wirausahawan menghindari kesalahan pemodelan keuangan yang sering saya lihat, saya mewawancarai dua orang paling berpengetahuan yang saya kenal tentang pemodelan keuangan: kolega saya Paul Bianco dan Michael Hutchens, CEO dan salah satu pendiri BPM Globalsebuah perusahaan yang membantu bisnis membangun dan memelihara model keuangan.
Hutchens merekomendasikan untuk berbicara dengan orang-orang yang akan melihatnya sebelum membuat model dan menentukan apa yang penting bagi mereka dan bukan saat menganalisis model. “Sering kali saya berbicara dengan perusahaan yang telah membangun model harian atau mingguan yang sangat kompleks dengan ribuan asumsi dan keluaran dasbor yang kompleks, ketika calon investor mereka hanya menginginkan perkiraan tingkat tinggi dalam 24 bulan dengan rekonsiliasi data historis selama 12 bulan. .
Setelah Anda menentukan kebutuhan investor, berikut cara membuat model Anda menonjol dari model lainnya:
1. Termasuk kunci singkatan dan istilah.
Meskipun banyak investor yang familiar dengan istilah seperti DAU (pengguna aktif harian) dan QoQ (kuartal demi kuartal), mengapa tidak memperjelas istilah tersebut untuk semua orang? Selain itu, pastikan untuk mendefinisikan semua istilah secara formal. Misalnya, saat menghitung DAU, apakah aktif berarti Anda mengunjungi situs tersebut satu kali, melakukan tindakan keterlibatan, atau membeli sesuatu?
2. Format nomor Anda dengan benar.
Berikut beberapa tip tentang angka. Gunakan koma untuk semua angka di atas seribu. Gunakan juga angka penting dalam jumlah yang sesuai. Misalnya, terlalu tepat untuk memiliki dua digit di sebelah kanan desimal dalam biaya akuisisi pelanggan/nilai seumur hidup kelipatan pelanggan, misalnya pada tahun ketiga perkiraan Anda. Di sisi lain, tidak akurat jika hanya menampilkan satu digit setelah desimal saat menampilkan laporan laba rugi baris teratas senilai $2 juta dalam format jutaan. Ini mungkin sulit, jadi saya sarankan untuk melihat contoh sebelumnya atau berbicara dengan seseorang.
3. Gunakan kode warna.
Sebagai aturan umum, pewarnaan font adalah cara yang baik untuk membedakan konstanta dari rumus. Namun, perlu diingat bahwa saat memilih font dan warna isian untuk melakukan hal ini 8 persen dari seluruh pria buta warna, dan banyak spreadsheet dicetak hitam putih. Disarankan agar lembar asumsi menggunakan warna isian abu-abu terang, dan putih/tanpa isian untuk lembar keluaran.
4. Gunakan ukuran font minimal 10 poin.
Ukuran font memainkan faktor besar dalam keterbacaan. Jika Anda perlu memuat laporan dalam satu halaman, kurangi ukuran kolom dan gunakan lebih sedikit spasi.
5. Jangan gunakan garis hitam keras untuk membagi baris dan kolom.
Hal ini membuat halaman terlihat sangat sibuk dan sulit untuk dipindai. Sebagai gantinya, gunakan garis berbayang bergantian atau gunakan garis abu-abu titik-titik lembut (saran dari ahli statistik dan seniman Edward Tufte).
6. Beri nama file Anda dengan nama yang mudah diingat.
Buat juga tetap sederhana — sesuatu seperti (Nama Perusahaan) (Perkiraan) (yyyymmdd) berfungsi. Hal ini memungkinkan pembaca membedakan file Anda dari semua file lain yang mereka terima dan juga dengan mudah melacak evolusi dokumen Anda seiring perubahannya.
Terkait: Langkah pertama: Tulis bagian keuangan dari rencana bisnis Anda
7. Atur tab Anda.
Ketika beberapa lembar kerja digunakan dalam buku kerja, setiap tab harus memiliki nama yang bermakna dan harus dibaca dalam urutan yang logis, dari kiri ke kanan. Sebuah langkah amatir adalah dengan menggunakan pengaturan tiga tab default Excel, dengan hanya satu yang benar-benar memiliki data.
8. Konsistensi membangun kepercayaan diri.
Dengan logika komputasi yang sama, perbedaan antara model yang menimbulkan rasa percaya diri dan model yang menimbulkan kecemasan adalah konsistensi. Dan konsistensi tidak hanya berlaku pada format dan gaya, tetapi juga berlaku pada setiap bagian spreadsheet, termasuk tingkat zoom halaman, indentasi header, tempat desimal, perataan, penempatan grid beku, dan kolom deret waktu, dan masih banyak lagi.
9. Tetapkan pemformatan untuk sel tertentu.
Sekali lagi, hal ini memastikan konsistensi konten serupa (misalnya judul, asumsi, dll.). Lakukan ini di awal, sehingga Anda tidak perlu memformat setiap sel secara manual.
10. Ciptakan area untuk asumsi dan pendorong utama.
Ini harus dilakukan di awal dan ditempatkan di bagian atas atau kiri model. Jake Perlman-Garr, salah satu pendiri perusahaan data besar Datavore, menunjukkan bahwa hal ini membantu memfasilitasi audit dan penyesuaian perkiraan dan juga membantu calon investor lebih memahami apa yang menurut pengusaha merupakan pendorong penting bisnis mereka.
11. Ekstrak keluaran model Anda.
Banyak pengambil keputusan ingin melihat keluaran yang dipilih (misalnya ringkasan laporan keuangan, analisis penilaian, analisis rasio, dll.) setelah model diselesaikan. Permudah mereka dengan membuat bagian keluaran presentasi khusus dan menempatkannya di bagian depan spreadsheet.
12. Desain untuk dicetak.
Pengambil keputusan sering kali tidak menghadiri rapat dengan membawa laptop, sehingga mereka cenderung mencetak asumsi dan keluaran model utama sebagai poin diskusi rapat. Dengan mengatur area pencetakan, hentian halaman, dan skala untuk memastikan pencetakan cepat dan berkualitas tinggi, Anda akan mencetak poin dengan pengguna model. Saya sarankan untuk memasukkan judul laporan, tanggal pencetakan dan nomor halaman pada setiap footer untuk memudahkan audit.
Terkait: Bagaimana memperkirakan pendapatan dan pertumbuhan
13. Desain untuk kemampuan audit.
Idealnya, buatlah peta visual struktur analisis Anda sehingga pembaca dapat memahami logika model Anda. Hal ini juga memungkinkan audit yang lebih mudah dan pengujian jika/maka yang mengalir melalui setiap langkah.
14. Perjelas asumsi dan pastikan asumsi tersebut sesuai dengan kenyataan.
Misalnya, model yang menunjukkan pertumbuhan X% dari waktu ke waktu tanpa korelasi bawaan dengan penjualan/pemasaran adalah tanda bahaya besar. Sebaliknya, pengusaha harus mengaitkan pertumbuhan pendapatan, misalnya berdasarkan jumlah perwakilan penjualan dan kuota. Anda harus menunjukkan bagaimana Anda berencana untuk mencapai pencapaian tersebut dalam model.
15. Menjembatani data historis dan proyeksi.
Harimau betina besar sedang merevisi model operasional yang dimulai pada “Bulan 1” dan mengecualikan apa pun yang terjadi di masa lalu. Model yang dimulai dengan data historis yang mengalir mulus ke dalam data yang diproyeksikan memungkinkan pengguna memahami bagaimana asumsi berhubungan dengan kenyataan.
16. Uang tunai adalah raja.
Model yang menunjukkan kas awal + pendapatan – pengeluaran = kas akhir tidak menjelaskan keseluruhan cerita. Model yang baik harus memperhitungkan pengumpulan, pengeluaran, dan pertimbangan modal kerja lainnya dengan neraca dan laporan arus kas.
17. Sertakan analisis sensitivitas.
Meskipun tidak setiap model harus memiliki beberapa skenario yang telah ditentukan sebelumnya, ada baiknya untuk setidaknya melihat bagaimana perubahan asumsi utama memengaruhi keluaran model secara real-time. Hal ini berguna untuk melihat keluaran ini langsung pada tab Asumsi, sehingga tidak perlu beralih antar tab setelah melakukan penyesuaian asumsi.
18. Lakukan metrik utama, bukan hanya laporan keuangan.
Selain ringkasan laporan keuangan, keluarannya mencakup metrik utama seperti biaya akuisisi, nilai seumur hidup, dan retensi kelompok.
Hutchens dari BPM Global merekomendasikan “Pemodelan Spreadsheet Praktik Terbaik” dari Dewan Peninjau Standar Spreadsheet.” Saya juga menyarankan agar Anda membaca semua itu Edward Tufte menulis dan melihat Hans Rosling‘s bekerja untuk ahli lain dalam tampilan visual informasi kuantitatif. Saya juga sudah menulis lebih banyak tentang persiapan sebelumnya spreadsheet dan model keuangan.
Terkait: Bagaimana cara menghitung proyeksi tahunan saya?
