CEO JPMorgan akan bersaksi tentang $2 miliar ditambah kerugian perdagangan

WASHINGTON – Jamie Dimon, CEO bank terbesar Amerika, pada hari Rabu akan diminta untuk menjelaskan bagaimana JPMorgan Chase kehilangan lebih dari $2 miliar karena perdagangan berisiko dan apakah manajernya gagal mengelola risiko tersebut dengan baik.

Transaksi seperti apa sebenarnya yang dilakukan oleh operasi investasi di London yang menimbulkan kerugian? Apakah JPMorgan mempunyai pengendalian yang memadai untuk mencegah kerugian tersebut? Seberapa banyak yang diketahui Dimon?

Dimon akan ditekan untuk memberikan gambaran yang lebih jelas tentang semua masalah tersebut ketika dia memberikan kesaksian di depan Komite Perbankan Senat. Dia berencana untuk memberitahu panel bahwa JPMorgan telah mengambil langkah-langkah untuk mencegah kerugian seperti itu terjadi lagi, menurut kesaksian yang dikeluarkan oleh bank tersebut.

Kerugian perdagangan JPMorgan menimbulkan kekhawatiran bahwa bank-bank terbesar masih menimbulkan risiko terhadap sistem keuangan AS, kurang dari empat tahun setelah buruknya taruhan perdagangan oleh bank-bank membantu memicu krisis keuangan terburuk sejak Depresi Besar.

Menurut kesaksian Dimon, JPMorgan mengadopsi strategi untuk mengurangi risiko akhir tahun lalu, namun justru menjadi bumerang dalam operasi investasinya dengan meningkatkan risiko. Dimon juga berencana mengatakan bank tersebut telah menunjuk pemimpin baru untuk operasi investasi yang bertanggung jawab atas kerugian tersebut, membentuk komite risiko dan sedang menyelidiki apa yang salah.

Regulator utama JPMorgan, Thomas Curry, pengawas mata uang AS, menyatakan pekan lalu bahwa bank tersebut tidak memiliki kontrol yang kuat untuk membatasi risiko dalam operasi investasinya.

Dan Wall Street Journal melaporkan pada hari Selasa bahwa beberapa eksekutif senior JPMorgan, termasuk chief financial officer dan chief risk officer, diberitahu tentang perdagangan berisiko di London dua tahun sebelum kerugian terungkap. Dimon sendiri mengetahui tentang beberapa perdagangan tersebut dan terkadang berbicara dengan pedagang yang terlibat, Journal melaporkan, mengutip orang-orang yang tidak disebutkan namanya yang mengetahui masalah tersebut.

Ketua Komite Perbankan, Senator. Tim Johnson, DS.D., menyebut strategi JPMorgan sebagai “strategi perdagangan di luar kendali dengan sedikit atau tanpa pengendalian risiko,” menurut bagian dari pernyataan pembukaannya untuk sidang yang dirilis Selasa.

“Jadi, apa yang salah?” Johnson bertanya dalam pernyataannya.

Komisi Sekuritas dan Bursa sedang meninjau apa yang JPMorgan katakan kepada investor tentang keuangannya dan risiko yang diambil sebelum kerugian tersebut.

Pada bulan April, dalam konferensi telepon dengan para analis, Dimon menepis kekhawatiran tentang perdagangan bank tersebut, dan menyebutnya sebagai “prahara dalam teko.” Belakangan, ia mengambil sikap yang lebih berdamai, mengakui bahwa ia “salah besar” karena mengecilkan kekhawatiran tersebut. Dimon mengakui kerugian tersebut pada 10 Mei dalam panggilan konferensi yang terburu-buru dengan investor dan jurnalis.

Dimon menyebut kerugian tersebut sebagai “tanda hitam” bagi bank. Dia mengakui memiliki strategi perdagangan yang “cacat, rumit, tidak ditinjau dengan baik, dilaksanakan dengan buruk, dan tidak dipantau dengan baik” sehingga memungkinkan terjadinya kerugian.

Para senator ingin mengetahui apa yang diketahui Dimon ketika dia mengabaikan isu tersebut pada bulan April.

Cucu seorang imigran Yunani dan putra seorang pialang saham, Dimon sudah tidak asing lagi di Washington. Reputasinya dalam melakukan penghematan biaya dan penguasaan risiko membuatnya menarik perhatian Departemen Keuangan, Gedung Putih, dan Kongres, terutama selama krisis. Dibandingkan dengan bank-bank besar Wall Street lainnya, JPMorgan berhasil melewati krisis keuangan tahun 2008 dengan sedikit dampak buruk.

Kali ini, Dimon akan mendapat sorotan yang lebih tajam.

Sejak krisis ini, Dimon telah menyuarakan penolakannya terhadap peraturan keuangan yang lebih ketat. Dia mengeluh bahwa anggota parlemen dan regulator telah bertindak terlalu jauh dalam melaksanakan perombakan sistem keuangan dan mungkin memperlambat pemulihan ekonomi.

Secara khusus, Dimon mengkritik aturan Volcker yang akan menghalangi bank melakukan transaksi demi keuntungannya sendiri. Berkat lobi yang dilakukan Dimon dan bankir-bankir Wall Street lainnya, bank-bank tersebut mendapatkan pengecualian dari peraturan tersebut: Hal ini akan memungkinkan mereka untuk membuat kesepakatan semacam itu untuk melakukan lindung nilai tidak hanya terhadap risiko investasi individu, namun juga risiko portofolio investasi yang lebih luas.

Dimon mengatakan aturan Volker tidak akan mencegah perdagangan yang menyebabkan kerugian JPMorgan. Dia mengatakan perdagangan derivatif kredit dirancang untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko keuangan, bukan untuk menghasilkan keuntungan bagi bank.

Peraturan Volcker akan mulai berlaku bulan depan. Namun bank tidak harus sepenuhnya memenuhi persyaratannya untuk dua tahun ke depan.