Anggota parlemen mencapai kesepakatan mengenai rancangan undang-undang mengenai perombakan keuangan yang komprehensif

WASHINGTON – Para negosiator Kongres pada hari Jumat mencapai kesepakatan mengenai peraturan keuangan terberat sejak Depresi Besar, yang bertujuan untuk mengekang ekses di Wall Street dan memperketat aturan dalam segala hal mulai dari gesekan kartu debit sederhana hingga sekuritas yang paling rumit.

Para perunding di DPR dan Senat menyetujui kesepakatan tersebut setelah pertemuan sepanjang malam, yang memberikan Presiden Barack Obama kemenangan lagi di musim kampanye setelah perbaikan layanan kesehatannya – dan sebuah prestasi yang akan dibawa pulang pada pertemuan puncak ekonomi global akhir pekan ini di Kanada. Partai Demokrat berharap anggota parlemen dapat mengesahkan undang-undang tersebut dan mengirimkannya kepada Obama untuk ditandatangani pada tanggal 4 Juli, yang dapat membatasi tindakan yang disebabkan oleh resesi terburuk dalam tujuh dekade.

Undang-undang tersebut membentuk badan federal baru untuk mengawasi pinjaman konsumen, menetapkan sistem peringatan terhadap risiko keuangan, memaksa perusahaan-perusahaan yang gagal untuk melikuidasi dan memetakan aturan baru untuk instrumen-instrumen yang sebagian besar tidak diatur.

Saat meninggalkan Gedung Putih untuk menghadiri pertemuan puncak ekonomi, Obama mengatakan paket tersebut akan “membantu mencegah krisis keuangan lain seperti yang masih dalam proses pemulihan.”

Sementara beberapa analis keuangan mengatakan akan memberlakukan pembatasan baru yang lebih ketat pada bank, yang lain mengatakan mereka hanya akan menemukan cara baru untuk menghasilkan uang dengan menghindari peraturan dan memperkenalkan biaya baru.

Saham bank melonjak karena investor tampak lega karena peraturannya tidak seketat yang mereka khawatirkan. Saham Bank of America Corp naik lebih dari 2 persen, sementara Goldman Sachs Group Inc. dan JPMorgan Chase & Co. masing-masing mencapai keuntungan 3 persen.

Seiring dengan pengendalian bank dan penetapan aturan baru untuk pembiayaan tinggi, undang-undang ini juga mencakup beberapa transaksi konsumen yang paling umum.

Federal Reserve harus menetapkan batasan baru mengenai biaya yang dibebankan bank kepada pedagang yang menerima kartu debit. Pengecer, yang akan menghemat miliaran pembayaran, akan dapat menawarkan potongan harga kepada pelanggan untuk penggunaan kartu debit. Bank-bank mengatakan pembatasan tersebut hanya akan mengalihkan biaya ke produk perbankan lainnya.

Pemberi pinjaman tidak lagi dapat memberikan pinjaman tanpa memverifikasi bahwa peminjam dapat membayarnya kembali. Mereka harus mengungkapkan jumlah maksimum yang dapat dibayar peminjam untuk hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan dan mereka akan dilarang menerima insentif untuk mendorong pembeli rumah ke dalam pinjaman yang mahal.

Selain cakupan undang-undangnya, kesepakatan tersebut memberikan pencapaian penting lainnya bagi presiden hanya tiga bulan setelah ia mendorong perombakan sistem layanan kesehatan negara melalui Kongres. Dengan kebencian publik yang mendalam terhadap Wall Street dan dana talangan pemerintah yang membantu menyelamatkan mereka – jajak pendapat Associated Press-GfK bulan ini menemukan 79 persen menyalahkan bank dan pemberi pinjaman atas kesengsaraan ekonomi – Partai Demokrat hanya bisa berharap bahwa tindakan yang mereka bantu pertahankan. mayoritas mereka di Kongres pada pemilu November.

Berharap untuk memanfaatkan kemarahan populis, Ketua DPR Nancy Pelosi, D-Calif., mengatakan undang-undang tersebut memberikan peringatan yang jelas bahwa kecerobohan Wall Street tidak akan dibiarkan menyebarkan pengangguran di seluruh negeri. Federasi Konsumen Amerika mengatakan paket tersebut akan “meningkatkan pasar bagi konsumen dan dengan demikian meningkatkan stabilitas perekonomian kita.”

Namun, dampak politik dari tindakan tersebut masih belum jelas. Dalam jajak pendapat AP-GfK, 7 dari 10 orang juga menyalahkan lemahnya peraturan federal sebagai penyebab terjadinya resesi, 6 dari 10 orang tidak mampu membayar pinjaman mereka, dan hampir dua pertiganya meragukan undang-undang tersebut akan mencegah resesi di masa depan.

Kesepakatan itu dibuat saat fajar dalam sesi 20 jam yang dipimpin oleh Ketua Komite Keuangan DPR Barney Frank, D-Mass., dan Ketua Komite Perbankan Senat Christopher Dodd, D-Conn. Anggota parlemen menghormati pekerjaan mereka dengan menamai RUU tersebut dengan nama mereka.

Undang-undang ini bukannya tanpa kritik. Partai Republik mengeluh karena mereka mengabaikan upaya mereka untuk memberlakukan pembatasan yang lebih ketat pada Fannie Mae dan Freddie Mac, dua perusahaan hipotek raksasa yang mendapat keuntungan dari dana talangan federal yang besar dan yang pinjamannya dipertanyakan sehingga memicu keruntuhan perumahan dan ekonomi.

“Demokrat telah menyusun rancangan undang-undang yang tidak membahas asal muasal krisis ini dan tidak akan mencegah terulangnya kejadian serupa di masa depan,” kata anggota parlemen. Tom Price, R-Ga., anggota pimpinan Partai Republik di DPR, mengatakan. Dia mengatakan tindakan tersebut akan menghambat pertumbuhan ekonomi dan merugikan konsumen karena membatasi akses mereka terhadap kredit.

Vikram Pandit, kepala eksekutif raksasa keuangan Citigroup, mengatakan ia berharap langkah tersebut “akan memberikan arah dan stabilitas bagi sistem keuangan ke depan.” Beberapa analis mengatakan investor lega mengetahui aturan baru tersebut tidak menjadi lebih ketat.

“Ini sedikit memperjelas situasi, jadi setidaknya Anda tahu apa yang Anda hadapi dan Anda dapat mulai merencanakannya,” kata Jim Dunigan, direktur pelaksana investasi PNC Wealth Management di Philadelphia. “Tanah tak bertuan tempat mereka berada saat menyusun laporan akhir meninggalkan terlalu banyak ketidakpastian.”

Dalam beberapa hal, RUU ini lebih ketat dibandingkan dengan apa yang awalnya diminta oleh pemerintahan Obama dari Kongres. Namun mengamankan suara dari anggota Partai Demokrat yang moderat di DPR dan segelintir anggota Partai Republik di Senat juga berarti melunakkan beberapa ketentuan dalam RUU tersebut.

Tunduk pada kekuatan lobi dari 18.000 dealer mobil di negara tersebut, para negosiator setuju untuk mengecualikan dealer mobil dari pengawasan Biro Perlindungan Pembiayaan Konsumen baru yang dibentuk berdasarkan undang-undang tersebut.

Karena tidak dapat menyepakati batasan legislatif, anggota parlemen memutuskan untuk meminta studi Komisi Sekuritas dan Bursa tentang bagaimana membuat pialang saham lebih bertanggung jawab atas saran yang mereka berikan kepada klien.

Para pelobi mengurangi ketentuan dalam RUU tersebut yang:

— Mewajibkan perusahaan induk bank untuk memisahkan bisnis derivatifnya menjadi anak perusahaan yang didanai sendiri. Bank akan diizinkan untuk melakukan operasi derivatif yang risikonya lebih kecil.

– Memperkenalkan standar baru yang harus disimpan oleh bank sebagai cadangan untuk melindungi dari kerugian. Para pelobi membuat pengecualian khusus untuk bank-bank dengan aset kurang dari $15 miliar.

– Mengadopsi apa yang disebut “Aturan Volcker” pemerintahan Obama, yang diambil dari nama advokat utamanya, mantan Ketua Federal Reserve Paul Volcker. Bank komersial tidak akan diizinkan memperdagangkan investasi spekulatif. Namun para perunding setuju untuk membiarkan mereka berinvestasi pada dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta, dengan batas investasi tidak lebih dari 3 persen dari modal mereka.

Bank-bank besar Amerika dan bank-bank asing yang beroperasi di Amerika sudah mengevaluasi operasi apa yang dapat mereka pindahkan ke luar negeri untuk menghindari peraturan Amerika yang lebih ketat terhadap operasi mereka, kata para analis pada hari Jumat.

Negara-negara di zona Euro yang beranggotakan 16 negara diperkirakan tidak akan mendapatkan keuntungan karena Uni Eropa diperkirakan akan mengeluarkan peraturannya untuk melakukan tindakan keras terhadap bankir yang berani mengambil risiko dengan harapan dapat menghindari dana talangan tambahan yang mahal. Asia, dengan lingkungan peraturan yang lebih longgar dan reputasi yang ramah terhadap bisnis, dapat memperoleh manfaat yang lebih besar.