Ketika RUU keuangan disahkan, Partai Republik menyerukan pencabutan
Kongres pada hari Kamis menyetujui pembatasan terberat terhadap bank dan Wall Street sejak Depresi Besar, menindak praktik pemberian pinjaman dan memperluas perlindungan konsumen untuk mencegah terulangnya krisis tahun 2008 yang membuat perekonomian terpuruk.
Partai Republik mengatakan RUU tersebut merupakan tindakan federal yang berlebihan dan akan mendorong lapangan kerja di sektor keuangan ke luar negeri. Bahkan sebelum pemungutan suara terakhir dilakukan, Pemimpin Partai Republik di DPR John Boehner menyerukan agar RUU tersebut dicabut.
Namun, dengan 390.000 kata – setengah dari ukuran Alkitab King James – undang-undang tersebut tidak menawarkan solusi cepat. Sebaliknya, undang-undang ini menetapkan resep yang harus ditindaklanjuti oleh regulator. Dalam banyak kasus, dampak nyata tidak akan terasa hingga bertahun-tahun.
Setahun dalam penyusunannya dan 22 bulan setelah runtuhnya Lehman Brothers yang menyebabkan kepanikan global di sektor kredit dan pasar lainnya, RUU tersebut berhasil menyelesaikan rintangan terakhirnya dengan hasil pemungutan suara Senat 60-39. Kini mereka menuju ke Gedung Putih untuk menandatangani tanda tangan Presiden Barack Obama, yang diharapkan paling cepat pada hari Rabu.
“Kami akan mendorong lapangan kerja dan bisnis ke luar negeri dengan undang-undang yang sangat besar ini,” kata Senator. Saxby Chambliss, R-Ga., berkata. “Saya ingin melihatnya dicabut.”
Sen. Richard Shelby, R-Ala., yang bersama dengan Senator Demokrat. Christopher Dodd dari Connecticut, yang mengerjakan aspek-aspek tertentu dari RUU tersebut, mengecamnya sebagai “monster legislatif”.
Obama membalas kritik Partai Republik, dengan mengatakan kepada wartawan: “Sekarang, pemimpin Partai Republik di DPR telah menyerukan pencabutan reformasi ini. Saya berpendapat bahwa Amerika tidak boleh melakukan kemunduran, dan saya pikir itulah yang dirasakan kebanyakan orang Amerika, begitu pula mampukah kita menghadapi krisis keuangan yang lain, sama seperti kita sedang berusaha keluar dari krisis keuangan yang lalu.
Undang-undang ini telah menjadi prioritas Obama, dan merupakan prioritas kedua setelah reformasi layanan kesehatan yang diperkenalkan pada bulan Maret. Dalam bentuk akhirnya, paket tersebut mengikuti rencana yang diumumkan oleh Gedung Putih setahun yang lalu dan dalam beberapa hal bahkan lebih sulit. Juru bicara Gedung Putih Robert Gibbs segera memberikan suara tersebut dalam konteks politik.
“Pemungutan suara ini akan dibicarakan oleh Partai Demokrat pada bulan November sebagai cara untuk menyoroti pilihan yang akan diambil masyarakat pada tahun 2010,” katanya.
Namun, manfaat politik tersebut akan dibayangi oleh tingginya angka pengangguran. Dan Partai Republik bertaruh bahwa antipati masyarakat terhadap pemerintahan besar dan kekhawatiran mengenai lapangan kerja akan mengalahkan kemarahan mereka terhadap Wall Street.
Undang-undang ini akan memberi pemerintah kewenangan baru untuk membubarkan perusahaan-perusahaan yang mengancam perekonomian, membentuk lembaga baru untuk melindungi konsumen dalam transaksi keuangan mereka, dan menyoroti pasar keuangan gelap yang luput dari pengawasan regulator. Pemungutan suara berlangsung pada hari yang sama dengan Goldman Sachs & Co. setuju untuk membayar rekor $550 juta untuk menyelesaikan tuduhan yang menyesatkan pembeli investasi terkait hipotek.
Mulai dari pemberi pinjaman hingga perbankan dan lembaga investasi terbesar di Wall Street, hanya sedikit pemain di dunia keuangan yang kebal terhadap jangkauan RUU ini. Transaksi konsumen dan investor, baik itu gesekan kartu debit sederhana atau transaksi keamanan yang paling rumit, menghadapi perlindungan atau pembatasan baru.
Dewan regulator yang kuat akan mewaspadai risiko di seluruh sistem keuangan. Lembaga keuangan besar yang gagal akan dilikuidasi dan biayanya akan ditanggung oleh lembaga keuangan sejenis yang masih bertahan. Federal Reserve mendapatkan kekuasaan baru sementara berada di bawah kendali kongres yang lebih besar.
“Saya akan menandatangani reformasi Wall Street menjadi undang-undang, untuk melindungi konsumen dan meletakkan dasar bagi sistem keuangan yang lebih kuat dan lebih aman, sistem yang inovatif, kreatif, kompetitif dan tidak rentan terhadap kepanikan dan keruntuhan,” kata Obama.
“Kecuali model bisnis Anda bergantung pada jalan pintas atau mengecewakan pelanggan, Anda tidak perlu takut.”
Salah satu regulator utama yang bertugas menerapkan undang-undang tersebut, Ketua Federal Reserve Ben Bernanke, mengatakan pemungutan suara di Senat mewakili “langkah jangka panjang untuk mencegah terulangnya krisis keuangan baru-baru ini.”
Pengesahan terakhir RUU tersebut oleh Senat, dua minggu setelah DPR mengesahkannya, merupakan pencapaian yang disambut baik oleh presiden dan anggota Kongres dari Partai Demokrat, keduanya semakin tidak populer di kalangan pemilih empat bulan setelah pemilihan paruh waktu yang mengancam untuk menempatkan Partai Republik dalam kendali Kongres. Hanya tiga anggota Partai Republik yang memilihnya – Senator Maine Olympia Snowe dan Susan Collins, dan Senator Massachusetts Scott Brown. Senator Demokrat Russ Feingold dari Wisconsin, yang mengatakan RUU itu tidak cukup keras, bergabung dengan sebagian besar anggota Partai Republik dalam memberikan suara menentangnya.
Undang-undang tersebut, dinamai Dodd dan Massachusetts Rep. Barney Frank, ketua komite Partai Demokrat yang meloloskannya, mengakhiri tren peraturan yang lebih longgar yang mencapai puncaknya pada tahun 1999 dengan penghapusan tembok era Depresi yang memisahkan perbankan komersial dari perbankan investasi yang lebih berisiko.
Meskipun memerlukan perubahan terbesar dari generasi ke generasi, hal ini tidak mendekati cakupan peraturan perbankan New Deal yang diberlakukan di bawah Presiden Franklin Delano Roosevelt. Pada era itu, Federal Deposit Insurance Corp dibentuk untuk melindungi simpanan konsumen, dan Komisi Sekuritas dan Bursa untuk mengawasi pasar.
Undang-Undang Dodd-Frank akan membentuk Biro Perlindungan Keuangan Konsumen dengan wewenang untuk menulis dan menegakkan peraturan yang mencakup hipotek, kartu kredit, dan produk keuangan lainnya. Pemberi pinjaman menghadapi pembatasan baru pada jenis hipotek yang mereka tulis dan tidak dapat diberi imbalan karena mengarahkan peminjam ke pinjaman berbiaya lebih tinggi.
Peminjam harus dilindungi dari biaya tersembunyi dan persyaratan yang tidak tepat, namun juga harus membuktikan bahwa mereka mampu membayar kembali pinjaman mereka, sehingga membendung pinjaman tanpa dokumen yang membanjiri pasar.
Pemungutan suara pada hari Kamis mengakhiri tahun pertikaian partisan dan pacaran lintas partai. Ketidakpastian yang tersisa mengenai nasib rancangan undang-undang tersebut hilang awal pekan ini ketika menjadi jelas bahwa tiga senator Partai Republik akan memilihnya, sehingga memperoleh 60 suara untuk mengatasi rintangan prosedural.
Pelobi industri menentang sejumlah pembatasan dalam RUU tersebut dan akhirnya memenangkan beberapa konsesi. Pada akhirnya, rancangan undang-undang tersebut lebih ketat dari yang mereka inginkan, namun tidak seketat yang mereka khawatirkan.
“Hasilnya adalah lebih dari 5.000 halaman peraturan baru mengenai bank tradisional dan ketidakpastian selama bertahun-tahun mengenai dampak besar peraturan baru tersebut,” kata Edward Yingling, presiden dan CEO American Bankers’ Association.
Lawan dari Partai Republik juga mengkritik RUU tersebut karena tidak menangani raksasa pembiayaan hipotek Fannie Mae dan Freddie Mac, yang pinjamannya dipertanyakan sehingga memicu keruntuhan pasar perumahan.
Beberapa pendukung RUU tersebut juga menyatakan keberatannya, dan mengklaim bahwa RUU tersebut tidak memberikan arahan khusus kepada regulator tentang cara menerapkan dan menegakkan peraturan baru.
“Kongres sebagian besar memutuskan untuk mengirimkan keputusan kepada regulator dan membebani mereka dengan segudang peraturan dan kajian,” kata Senator. Perwakilan Ted Kaufman, D-Del., berkata.
Terlepas dari segala ambisi dan jangkauannya, undang-undang ini penuh dengan pengecualian.
Bank komunitas tidak perlu diselidiki oleh biro konsumen baru dan akan mendapatkan keringanan dari premi asuransi yang lebih tinggi. Meskipun ada seruan untuk mengakhiri perdagangan real estat oleh bank-bank besar, undang-undang tersebut akan mengizinkan mereka untuk menempatkan hingga 3 persen modal mereka dalam dana lindung nilai atau dana ekuitas swasta. Dealer mobil tidak akan tercakup dalam aturan biro konsumen.
“Ini bukan RUU yang sempurna, saya orang pertama yang mengakuinya,” kata Dodd. “Dibutuhkan krisis ekonomi berikutnya, yang pasti akan terjadi, untuk menentukan apakah ketentuan dalam RUU ini benar-benar akan memberikan alat yang dibutuhkan generasi ini atau generasi berikutnya untuk meminimalkan dampak krisis tersebut.”
Associated Press berkontribusi pada laporan ini.
