Sorotan dari RUU regulasi keuangan yang dinegosiasikan oleh anggota DPR dan Senat

Hal-hal penting dari undang-undang kompromi untuk merombak peraturan keuangan:

____

RINGKASAN

Dewan regulator beranggotakan 10 orang yang dipimpin oleh Menteri Keuangan akan memantau ancaman terhadap sistem keuangan. Badan ini akan memutuskan perusahaan mana yang begitu besar atau saling berhubungan sehingga kegagalannya dapat menjatuhkan sistem keuangan. Perusahaan-perusahaan tersebut akan dikenakan peraturan yang lebih ketat.

Jika perusahaan tersebut goyah, pemerintah bisa melikuidasinya. Biaya penutupan perusahaan semacam itu akan ditanggung oleh rekan-rekannya di industri ini.

Dewan dapat membatalkan peraturan baru yang diusulkan oleh badan perlindungan konsumen. Hal ini seharusnya hanya terjadi pada aturan yang dianggap mengancam sistem keuangan.

____

PERLINDUNGAN KONSUMEN

Kantor independen baru akan mengawasi produk dan layanan keuangan seperti hipotek, kartu kredit, dan pinjaman jangka pendek. Kantor tersebut akan bertempat di The Fed.

Dealer mobil, pegadaian, dan lainnya akan dikecualikan dari penegakan hukum biro tersebut. Bagi bank komunitas, aturan baru ini akan ditegakkan oleh regulator yang sudah ada.

Dewan pengawas dapat memblokir peraturan yang diusulkan oleh lembaga konsumen, tetapi hanya jika mereka menentukan bahwa peraturan tersebut akan mengancam sistem.

Saat ini perlindungan konsumen tersebar di berbagai regulator perbankan.

___

CADANGAN FEDERAL

Federal Reserve akan memimpin pengawasan terhadap perusahaan-perusahaan besar yang saling berhubungan yang kegagalannya dapat mengancam sistem. Perusahaan-perusahaan ini akan diidentifikasi oleh dewan regulator.

Hubungan The Fed dengan bank akan menghadapi peningkatan pengawasan dari Kantor Akuntabilitas Pemerintah, badan investigasi Kongres. GAO dapat mengaudit pinjaman darurat yang diberikan oleh The Fed setelah krisis keuangan tahun 2008 meletus. Ia juga dapat mengaudit pinjaman berbiaya rendah The Fed kepada bank, dan pembelian dan penjualan sekuritas The Fed untuk menerapkan kebijakan suku bunga.

___

BANTAL KEPALA

Bank-bank besar perlu mencadangkan uang sebanyak bank-bank kecil untuk melindungi terhadap kerugian di masa depan. Namun bank-bank besar harus mengganti bentuk modal hibrida yang disebut sekuritas preferen dengan saham biasa atau sekuritas lainnya. Bank dengan aset kurang dari $15 miliar tidak perlu mengganti sekuritas tersebut, namun tidak dapat menambah dana cadangannya.

___

DERIVASI

Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya berubah berdasarkan harga beberapa investasi yang mendasarinya. Mereka digunakan untuk spekulasi, yang memicu krisis keuangan. Berdasarkan undang-undang yang berlaku saat ini, barang-barang tersebut diperdagangkan di luar pengawasan regulator. Undang-undang baru ini akan memaksa banyak dari perdagangan tersebut ke bursa yang lebih transparan.

Bank akan terus memperdagangkan derivatif terkait suku bunga, valuta asing, emas, dan perak. Kesepakatan itu menghasilkan keuntungan besar bagi segelintir raksasa Wall Street.

Namun derivatif yang lebih berisiko tidak dapat diperdagangkan oleh bank. Transaksi ini akan diproses melalui perusahaan afiliasi dengan keuangan terpisah. Tujuannya adalah untuk melindungi wajib pajak, karena simpanan di bank dijamin oleh pemerintah.

___

PEMBATASAN BANK

Perusahaan-perusahaan yang memiliki bank komersial tidak bisa lagi membuat taruhan spekulatif demi keuntungan mereka sendiri.

Ketentuan terkait akan melarang bank berinvestasi pada ekuitas swasta dan dana lindung nilai. Kompromi terakhir mengurangi skalanya. Bank akan diizinkan untuk menginvestasikan hingga 3 persen modalnya pada ekuitas swasta dan dana lindung nilai.

___

PEMBAYARAN EKSEKUTIF

Pemegang saham akan memberikan suara pada paket gaji eksekutif. Namun pemungutan suara tersebut tidak mengikat. Perusahaan dapat mengabaikannya.

The Fed akan mengawasi kompensasi eksekutif untuk memastikan tidak mendorong pengambilan risiko yang berlebihan. The Fed akan mengeluarkan pedoman yang luas, namun tidak ada aturan khusus. Jika pembayaran tampaknya mendorong praktik bisnis yang berisiko, The Fed dapat mengambil tindakan untuk memblokirnya.

___

LEMBAGA PERINGKAT KREDIT

Lembaga pemeringkat kredit yang sembarangan memberikan nasihat buruk dapat dikenakan tanggung jawab hukum atas kerugian investor. Mereka harus mendaftar ke Komisi Sekuritas dan Bursa.

Regulator akan mempelajari konflik kepentingan pada inti sistem pemeringkatan: Penilai kredit dibayar oleh bank yang menerbitkan sekuritas yang mereka nilai. Sebelum krisis terjadi, mereka tunduk pada tekanan dari bank, kata anggota parlemen. Itu sebabnya lembaga-lembaga tersebut memberikan peringkat yang kuat terhadap investasi hipotek yang pada dasarnya tidak berharga.

___

PINJAMAN KPR

Pemberi pinjaman perlu memastikan peminjam hipotek mampu membayar kembali.

Pemberi pinjaman harus mengungkapkan pembayaran tertinggi yang mungkin dihadapi peminjam atas hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan. Pialang hipotek tidak dapat lagi menerima bonus untuk mendorong masyarakat agar melakukan pinjaman berbiaya tinggi.