Pemegang Saham Mempertimbangkan Pilihan Dari Tumpahan BP

NEW ORLEANS – Kekecewaan terhadap BP yang dirasakan oleh penduduk negara-negara Teluk menyebar ke para pemegang saham – dan beberapa di antara mereka membawa raksasa minyak itu ke pengadilan.

Sejak bencana rig Deepwater Horizon pada tanggal 20 April, saham BP telah kehilangan nilai sekitar $85 miliar. Kerugian yang dialami investor institusional yang memegang 79 persen saham perusahaan – termasuk program pensiun pemerintah dan swasta – adalah sekitar $67 miliar. Penangguhan dividen triwulanan oleh BP hanya menambah kerugian.

Setidaknya lima tuntutan hukum investor individu telah diajukan, karyawan BP menggugat atas penurunan nilai saham perusahaan dalam rencana 401(k) mereka dan pengawas keuangan negara bagian New York bermaksud untuk menuntut kerugian pada dana pensiun pegawai publik negara bagiannya.

Berbeda dengan kehancuran total Wall Street pada tahun 2008 yang menghabiskan ratusan miliar dolar, kerusakan pada program pensiun Amerika yang disebabkan oleh jatuhnya satu saham dapat diminimalkan dengan mendiversifikasi investasi mereka. Rencana Tabungan Pensiun Perorangan BP memiliki investasi yang signifikan pada saham BP, namun hal ini masuk akal jika dibandingkan dengan rencana Enron yang terhapuskan akibat keruntuhan perusahaan.

Namun, rencana tersebut tidak puas dengan angka merah yang dicantumkan BP pada laporan keuangan mereka.

Bulan lalu, Pengawas Keuangan Negara Bagian New York Thomas DiNapoli berjanji akan menuntut BP, dengan tuduhan bahwa perusahaan tersebut menyesatkan investor mengenai prosedur keselamatan dan kemampuannya dalam menanggapi tumpahan minyak, sehingga menaikkan harga sahamnya dan melanggar undang-undang sekuritas.

Kantor DiNapoli berencana untuk mengajukan mosi untuk menggabungkan empat gugatan pemegang saham individu yang diajukan di Louisiana dan California untuk membentuk gugatan kelompok (class action), di mana semua pemegang saham, termasuk program pensiun lainnya, dapat bergabung.

Dana Pensiun Umum Negara Bagian New York senilai $133 miliar, yang mana DiNapoli bertindak sebagai walinya, memegang 19 juta saham BP pada saat bencana terjadi. Dana tersebut telah mengurangi kepemilikannya menjadi 14,6 juta saham. Pada saat itu, BP menangguhkan dividennya, yang menarik bagi program pensiun karena pendapatan investasi yang diberikannya.

Dana tersebut tidak mengungkapkan kerugian pasti dari penjualan tersebut, dengan alasan masih ada tindakan pengadilan. BP menolak berkomentar.

Hal yang membuat frustrasi para pemegang saham dan penduduk Gulf Coast adalah ketidakmampuan BP menutup sumur bawah lautnya sejauh 40 mil dari Louisiana. Minyak telah mengalir selama 79 hari sekarang. BP sedang mengebor dua sumur bantuan yang diperkirakan akan menutup kebocoran pada pertengahan Agustus. Analis Pavel Molchanon, yang mengikuti BP untuk Raymond James Financial Inc., mengatakan jika hal itu terjadi, BP kemungkinan akan mengembalikan dividen pada tahun 2011, namun Molchanon mengatakan investor AS seharusnya mengharapkan kurang dari 80 sen per saham yang mereka peroleh setiap kuartal sebelum menerima saham tersebut. membuang. .

Sedangkan bagi pekerja BP, gugatan yang diajukan ke pengadilan federal di Illinois meminta status class action atas nama semua karyawan yang memiliki rekening pensiun perusahaan. Keluhannya serupa dengan keluhan yang dilontarkan DiNapoli.

Pada 1 Januari, saham BP menyumbang hampir 30 persen dari rekening karyawan BP, atau sekitar $2,45 miliar tabungan pensiun, kata Mike Alfred, kepala eksekutif BrightScope, sebuah perusahaan berbasis di San Diego yang mengelola sekitar 50.000 401(k)- menilai rencana. .

Argumen hukumnya kemungkinan besar terfokus pada apakah pekerja BP diperbolehkan mengambil risiko berlebihan dengan memiliki terlalu banyak uang di saham perusahaan, kata Alfred. Mungkin ini adalah kasus yang paling terkenal, karyawan Enron Corp. menerima saham yang bernilai ratusan juta dolar — namun ternyata saham tersebut menjadi tidak berharga lagi ketika perusahaan tersebut bangkrut di tengah skandal pada tahun 2001.

“Jumlah bagian BP dalam rencana tersebut bukanlah hal yang luar biasa,” kata Alfred. “Masih banyak lagi rencana yang memiliki lebih banyak saham perusahaan.”

Steven Davidoff, seorang profesor di Fakultas Hukum Ohio State University, mengatakan bahwa sejarah menunjukkan bahwa ketika gugatan class action dikabulkan dan sejumlah besar penggugat bergabung, perusahaan akan berusaha menyelesaikannya untuk menghindari kemungkinan ganti rugi yang tidak dapat dikelola.

Davidoff mengatakan potensi nilai penyelesaian bagi pemegang saham BP kemungkinan akan lebih kecil dibandingkan kasus di mana sebuah perusahaan “memiliki catatan penggelapan di manajemen senior.”

“Ini bukanlah kasus penipuan, melainkan kasus kerahasiaan,” kata Davidoff.

Rencana yang tidak digugat masih cukup besar untuk menarik perhatian manajemen.

“Kami bermaksud untuk melibatkan BP dalam diskusi tata kelola perusahaan pada waktu yang tepat karena kerugian pemegang saham sangat besar mengingat kegagalan besar yang terkait dengan tumpahan minyak,” kata Patricia Macht, juru bicara Sistem Pensiun Pegawai Publik California.

Calpers, dengan aset $205 miliar, mengatakan pihaknya belum mengubah strategi dasar “beli dan tahan” selama lima tahun – meskipun nilai saham BP turun dari sekitar $585,7 juta pada 20 April menjadi $289,2 juta pada 30 Juni. Itu masih sekedar kerugian kertas — dan Calpers tetap mempertahankan hak suara pemegang sahamnya.

Kekuasaan ini dapat digunakan pada rapat pemegang saham tahunan untuk memberikan suara menentang manajemen senior dan dewan direksi. Namun pertemuan tahunan BP berikutnya baru akan diadakan pada bulan April. Banyak pengamat mengatakan perombakan mungkin terjadi sebelum hal tersebut terjadi, kemungkinan besar melibatkan CEO Tony Hayward.

BP tidak membalas permintaan komentar mengenai kemungkinan percakapan dengan Calpers.

Dana pensiun lainnya, termasuk Sistem Pensiun Guru Texas senilai $96,7 miliar, Sistem Pensiun Pegawai Negara Bagian Pennsylvania senilai $47 miliar, dan Sistem Pensiun Pegawai Negara Bagian Louisiana senilai $8 miliar mengatakan bahwa kepemilikan BP mereka hanya mewakili sebagian kecil dari total investasi mereka. Tidak ada yang bisa mengatakan apa langkah mereka selanjutnya.

Empat dana pensiun negara bagian Alabama membuang saham BP mereka. Direktur eksekutif Retirement Systems of Alabama, David Bonner, mengatakan 6,25 juta saham terjual pada Juni. Secara keseluruhan, dana tersebut kehilangan lebih dari $4 juta dalam perdagangan.

Namun karena dana tersebut telah mengumpulkan dividen sebesar $25,9 juta selama 15 tahun, “kita sudah unggul sebesar $21 juta,” kata Bonner.

Dana pensiun tradisional BP untuk karyawan tidak kehilangan satu sen pun atas saham BP: Peraturan dana tersebut melarang mereka membeli saham perusahaan atau memberikan pinjaman kepada perusahaan. Menurut audit dana tersebut pada tahun 2008, tahun terakhir dimana angka-angka tersebut tersedia, saham terbesarnya di pesaingnya, Royal Dutch Shell, diinvestasikan sebesar 3,1 persen dari asetnya.