Jika Elizabeth Warren ingin disalahkan atas kekacauan keuangan, dia bisa bercermin

Sebuah video melakukan putaran Senator Elizabeth Warren, D-Mass., tidak mendapat jawaban dari beberapa regulator selama sidang pertama Komite Perbankan, Perumahan dan Urusan Perkotaan.

Warren mengajukan pertanyaan yang sangat sederhana kepada berbagai regulator – “Dapatkah Anda mengidentifikasi kapan terakhir kali Anda mencoba bank-bank Wall Street?” FDIC, SEC, Federal Reserve, Departemen Keuangan, dan regulator lainnya tidak menuntut bank mana pun di Wall Street.

Hal yang paling mungkin dilakukan pemerintah federal untuk mengadili seseorang atas krisis keuangan dan keruntuhan perumahan adalah tuntutan hukum terhadap Standard & Poor’s Ratings Services untuk, menurut siaran pers Departemen Kehakiman,

skema untuk menipu investor dalam produk keuangan terstruktur yang dikenal sebagai Efek Beragun Hipotek Residensial (RMBS) dan Kewajiban Hutang yang Dijamin (CDO). Gugatan tersebut menuduh bahwa investor, banyak dari mereka adalah lembaga keuangan yang diasuransikan secara federal, kehilangan miliaran dolar pada CDO yang menyebabkan S&P mengeluarkan peringkat yang terlalu tinggi sehingga salah menggambarkan risiko kredit obligasi yang sebenarnya. Pengaduan tersebut juga menuduh bahwa S&P secara keliru menyatakan bahwa peringkatnya objektif, independen dan tidak dipengaruhi oleh hubungan S&P dengan bank investasi, padahal sebenarnya keinginan S&P untuk mendapatkan pendapatan dan pangsa pasar yang lebih besar membuatnya memprioritaskan kepentingan bank-bank tersebut dibandingkan investor yang diuntungkan.

(tanda kutip)

Bank-bank itu sendiri dibiarkan begitu saja. Terlepas dari keyakinan politik, banyak yang bertanya-tanya mengapa tidak ada bank yang dituntut atau dituntut dalam litigasi perdata atas krisis keuangan dan jatuhnya pasar perumahan. Yang paling dirindukan adalah banyak bank yang hanya melakukan apa yang diperintahkan pemerintah federal.

Mantan Menteri Keuangan Hank Paulson memaksa banyak lembaga perbankan untuk menerima dana TARP selama krisis keuangan, mengancam bank-bank yang dikelola dengan baik dengan meningkatkan tindakan regulasi.

Paulson dan Ketua Federal Reserve Ben Bernanke membuat Bank of America terpuruk, memaksanya membeli Merrill Lynch, meskipun Bank of America ingin keluar dari kesepakatan tersebut. Menurut Jurnal Wall Street, Ken Lewis, CEO Bank Amerika

mengatakan kepada penyelidik Jaksa Agung New York Andrew Cuomo bahwa Mr. Paulson mengancamnya pada bulan Desember untuk tidak membatalkan kesepakatan pembelian Merrill Lynch. BofA menemukan kerugian Merrill senilai miliaran dolar yang dirahasiakan, dan Mr. Lewis mempertimbangkan untuk menggunakan haknya berdasarkan klausul kondisi merugikan yang material untuk menghentikan merger. Namun Washington memutuskan bahwa sistem keuangan Amerika tidak dapat menahan kegagalan Merrill, dan BofA harus mengambil risiko solvabilitasnya sendiri untuk menyelamatkannya.

Departemen Keuangan akan menyetujui kenaikan gaji yang besar untuk AIG, Ally Financial dan bahkan General Motors, terlepas dari semua masalah keuangan mereka.

Seperti CATO Institute yang libertarian dan lain-lain memperhatikan pemerintah federal menciptakan kondisi, undang-undang dan peraturan yang secara langsung menyebabkan krisis keuangan. Undang-Undang Reinvestasi Komunitas, berbagai peraturan, Fannie Mae, Freddie Mac dan Kongres sendiri semuanya menciptakan insentif dan tuntutan bagi bank untuk memberikan pinjaman macet kepada orang-orang yang tidak mampu membayarnya kembali. Undang-undang, peraturan dan lembaga-lembaga ini semakin mempersulit bank untuk menghasilkan uang dengan cara tradisional, menyebabkan bank mengambil lebih banyak risiko untuk mencapai titik impas.

Tentu saja ada pihak-pihak yang harus dituntut atau diadili atas krisis keuangan ini, namun hal terbaik yang dapat dilakukan oleh siapa pun adalah memecat sebagian besar pelaku krisis tersebut dari jabatannya. Ironi dari Elizabeth Warren yang mengajukan pertanyaannya kepada para regulator ini, yang seharusnya ia ikuti jika tidak ada upaya dari Partai Republik untuk menghalangi pencalonannya sebelum ia menjabat sebagai Senat, adalah bahwa ia adalah pendukung peningkatan peraturan yang berkontribusi terhadap keruntuhan finansial. dan mencegah tuntutan hukum terhadap bank-bank Wall Street. Bagaimanapun, Wall Street hanya mematuhi perintah Washington.

Ironisnya, undang-undang yang dirancang untuk mencegah hal ini terjadi lagi, biasa disebut Dodd-Frank, melembagakan ide tersebut bahwa bank-bank tertentu “terlalu besar untuk gagal” dan menempatkan bank-bank kecil pada posisi yang tidak menguntungkan secara kompetitif. Semakin banyak aset AS yang dimiliki oleh semakin sedikit bank berkat gagasan yang dipromosikan oleh orang-orang seperti Senator. Elizabeth Warren dianjurkan.

Jika dia menginginkan kulit kepala, dia harus bercermin.