Dengan tidak adanya kesepakatan dana talangan (bailout) yang terlihat, kekhawatiran meningkat bahwa Yunani mungkin harus membekukan simpanan untuk menghindari bank run

LUKSEMBURG – Bukankah kita pernah ke sini sebelumnya?

Terakhir kali Yunani menghadapi tenggat waktu yang sulit untuk mencapai kesepakatan dengan kreditor dana talangan (bailout) adalah pada bulan Februari, Yunani hanya menyetujui satu kesepakatan karena takut akan skenario terburuk, yaitu penarikan dana pada bank-bank negaranya.

Empat bulan kemudian, situasinya tampak mengerikan lagi. Dengan tidak adanya tanda-tanda terobosan dalam pembicaraan Yunani dengan para kreditornya untuk menghindari gagal bayar (default) pada tanggal 30 Juni, insentif bagi masyarakat Yunani untuk menarik uang mereka dari bank semakin meningkat.

Mengapa meninggalkan euro di bank ketika – jika Yunani gagal bayar dan keluar dari blok mata uang – mereka dapat dikonversi dengan satu ketukan keyboard menjadi mata uang baru yang lebih lemah?

“Semua orang khawatir dengan simpanan mereka,” kata Alexandros Papandreou, seorang pensiunan berusia 66 tahun, saat ia menarik uang dari mesin ATM di Athena.

Di antara berbagai ancaman yang dihadapi Yunani, bank run mungkin merupakan ancaman terbesar, karena hal ini akan memicu serangkaian peristiwa yang dapat memudahkan negara tersebut menjadi anggota euro selama 13 tahun.

Itulah sebabnya berkembang spekulasi bahwa, dengan atau tanpa kesepakatan, Yunani mungkin harus melakukan apa yang biasanya dilakukan jika terjadi gejolak keuangan yang paling ekstrem, yakni membatasi transfer dan penarikan uang untuk mencegah bank run. Secara teori, pemerintah dapat menetapkan batasan jumlah uang tunai yang dapat ditarik seseorang, membatasi transfer uang elektronik ke luar Yunani, dan membatasi jumlah uang yang dapat dibawa seseorang melintasi perbatasan.

“Pengendalian modal mungkin menjadi tonggak menuju kesepakatan atau keluarnya” dari euro, kata Guy Foster, kepala penelitian di perusahaan manajemen investasi Brewin Dolphin.

Batasan seperti itu mungkin akan membuat bank tetap stabil, namun akan merugikan perekonomian. Dan jika sejarah bisa dijadikan acuan, hal ini bisa memakan waktu lama – Islandia baru sekarang mendiskusikan cara meringankan tindakan daruratnya, tujuh tahun setelah tindakan tersebut diberlakukan.

___

TANDA PERINGATAN

Kondisi perbankan Yunani sudah buruk. Angka terbaru yang tersedia menunjukkan bahwa simpanan di Yunani mencapai level terendah dalam lebih dari satu dekade pada bulan April. Sejak itu, keraguan terhadap masa depan keuangan Yunani meningkat secara signifikan.

Besarnya gejolak yang terjadi pada perbankan Yunani juga terlihat dari fakta bahwa ECB telah meningkatkan jumlah kredit darurat yang dapat digunakan oleh bank-bank Yunani agar tetap bertahan.

ECB dapat mematikan dukungan tersebut jika menganggap Yunani gagal. Bank Sentral Eropa akan berada di bawah tekanan yang kuat untuk berhenti memompa uang ke dalam sistem perbankan yang mungkin akan runtuh, dan membawa serta uang ECB.

Menteri Keuangan Yunani Yanis Varoufakis akan menyadari risiko tersebut ketika ia bergabung dengan sesama menteri keuangan zona euro di Luksemburg pada hari Kamis – seperti yang ia jelaskan pada bulan Februari ketika ia menyetujui perpanjangan dana talangan dari empat bulan.

Para kreditor mendorong lebih banyak pemotongan anggaran untuk menambah pinjaman, namun Yunani menolak dan juga menginginkan rencana jangka panjang untuk meringankan beban utangnya yang membengkak, yang meskipun telah dilakukan pemotongan belanja dan kenaikan pajak selama bertahun-tahun, jumlah tersebut setara dengan 180 persen atau lebih dari utangnya. PDB tahunan.

Hanya sedikit yang mengharapkan terobosan pada hari Kamis. Tapi hal itu bisa berubah ketika Yunani mendekati batas waktu 30 Juni, ketika Yunani harus melakukan pembayaran besar ke Dana Moneter Internasional (IMF). Diperkirakan dia tidak akan mampu membiayai hal ini tanpa pinjaman dana talangan lagi.

___

PRESEDEN

Meskipun penerapan kontrol modal secara teori ilegal di negara euro, hal ini pernah dilakukan sebelumnya: di Siprus, pada tahun 2013.

Pada bulan Maret tahun itu, penduduk Siprus terkejut ketika para menteri zona euro, pada pertemuan Jumat malam, memutuskan untuk menghapus simpanan bank sebagai bagian dari penyelamatan sistem perbankan negara tersebut. Di tengah kekhawatiran akan terjadinya bank run, pemerintah menutup semuanya selama berhari-hari. Tempat-tempat tersebut tidak dibuka kembali sampai pihak berwenang memberlakukan pembatasan yang ketat.

Awalnya, masyarakat hanya dapat menarik uang tunai maksimum 300 euro ($336) setiap hari dari rekening mereka dan tidak dapat mentransfer uang ke luar negeri. Transaksi bisnis besar yang melibatkan pengiriman uang ke luar negeri harus dikontrol dengan ketat.

Butuh waktu dua tahun sebelum semua pembatasan dicabut.

“Menempatkan kontrol modal pada bank-bank Siprus adalah tindakan yang benar,” kata Theodore Panayotou, direktur Institut Manajemen Internasional Siprus. Mereka, katanya, telah mencegah kemungkinan “longsoran arus keluar”.

___

TIDAK ADA CETAK BIRU

Pengendalian modal dapat menjaga sistem keuangan Yunani tetap bertahan, namun hal ini kemungkinan besar akan menimbulkan dampak ekonomi yang besar.

Di Siprus, simpanan masyarakat 35 persen lebih rendah dibandingkan sebelum krisis, namun jumlah tersebut masih cukup tinggi bagi bank untuk bertahan. Meskipun terjadi resesi akut, perekonomian Siprus kini mulai membaik. Kontrol modal, menurut pendapat, memberi kelonggaran bagi Siprus.

Segala sesuatunya belum tentu berjalan dengan baik di Yunani.

Negara-negara zona Euro dapat mencoba secara hukum mencegah Yunani menggunakan kontrol modal kecuali negara tersebut juga melakukan reformasi yang telah lama mereka tolak, kata Jessica Hinds, ekonom di Capital Economics. Dan bahkan jika mereka mengizinkan kontrol tersebut, dia mengatakan para kreditor dapat menuntut upaya reformasi yang lebih besar sebagai imbalannya, yang “tidak mungkin diterima oleh pemerintah Yunani”.

Panayotou mengatakan dia tidak akan terkejut jika terjadi momen “deja vu” dalam beberapa bulan ke depan jika Yunani tidak mendapatkan kesepakatan yang komprehensif.

Sampai saat itu tiba, kebingungan seputar situasi negara tersebut kemungkinan hanya akan meningkatkan kekhawatiran di kalangan masyarakat Yunani.

“Cara pemerintah menyampaikan masalah ini,” kata Papandreou, seorang pensiunan, “jelas bahwa ada masalah.”

___

Laporan Hadjicostis dari Nicosia, Siprus.