Kesepakatan hampir selesai dalam RUU perombakan keuangan

WASHINGTON – Pada Jumat pagi, anggota parlemen merancang perombakan peraturan perbankan untuk melonggarkan pembatasan kontroversial di Wall Street yang akan memaksa perusahaan induk bank besar untuk memisahkan bisnis derivatif mereka yang menguntungkan.

Kesepakatan yang dicapai antara Gedung Putih dan Senator. Blanche Lincoln, D-Ark. dinegosiasikan, menghilangkan salah satu kendala utama terakhir dalam perombakan peraturan keuangan secara menyeluruh. Para pemimpin Kongres sangat ingin menyelesaikan RUU tersebut, berharap mendapatkan persetujuan akhir dari DPR dan Senat sebelum tanggal 4 Juli.

Para perunding sepakat untuk membatasi cakupan ketentuan hanya pada perdagangan derivatif yang paling berisiko. Bank akan diizinkan untuk mempertahankan beberapa bisnis derivatifnya yang lebih umum.

Para perunding juga memecahkan kebuntuan pada potensi rintangan lain, yang membatasi kemampuan bank untuk melakukan transaksi berisiko tinggi atau berinvestasi pada dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta.

Panel DPR-Senat telah bekerja lembur selama dua minggu terakhir untuk menyelesaikan perbedaan antara kedua RUU tersebut. Undang-undang tersebut bertujuan untuk menghindari terulangnya keruntuhan keuangan tahun 2008 dengan mewajibkan dewan pengawas untuk mencari ancaman terhadap sistem, membentuk biro perlindungan konsumen, memaksa perusahaan-perusahaan besar yang gagal untuk melikuidasi dan instrumen keuangan untuk mengawasi hal-hal yang sebagian besar tidak diatur.

Namun anggota DPR Barney Frank, ketua panel Senat DPR yang menyusun RUU tersebut, dan Ketua Komite Perbankan Senat Christopher Dodd meninggalkan isu-isu yang paling kontroversial di bagian akhir. Para pelobi, regulator pemerintah, dan pejabat administrasi keluar masuk ruang rapat panel, mengadakan pertemuan dengan anggota parlemen mengenai rincian RUU tersebut.

Masalah derivatif adalah yang paling tidak menyenangkan. Derivatif adalah sekuritas kompleks yang sering digunakan oleh perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi pasar. Namun hal ini juga menjadi alat spekulatif bagi lembaga keuangan, yang paling terkenal adalah gagal bayar kredit sebagai lindung nilai terhadap kegagalan pinjaman.

Sen. Blanche Lincoln, D-Ark., adalah pendukung utama ketentuan Senat yang akan memaksa perusahaan induk bank besar – perusahaan seperti JPMorgan Chase dan Bank of America – untuk memisahkan bisnis derivatif mereka menjadi anak perusahaan yang memiliki sumber dana sendiri. .

“Itulah yang kami minta dalam rangka memastikan bahwa bisnis berisiko dilakukan di luar lembaga perbankan sehingga tidak menjadi tanggung jawab para penabung atau bendahara, dan juga para pembayar pajak,” kata Lincoln.

Para anggota parlemen sangat ingin mengakomodasi Lincoln karena suaranya sangat menentukan di Senat, yang biasanya memerlukan selisih 60 suara untuk mengatasi hambatan prosedural dalam undang-undang utama.

Namun di DPR, Partai Demokrat moderat dan anggota delegasi Kongres New York berjuang untuk menghapuskannya. Beberapa masih menentang kompromi akhir.

Berdasarkan perjanjian tersebut, bank hanya akan memperdagangkan derivatif mereka yang paling berisiko, termasuk credit default swaps yang dianggap sebagai penyebab krisis tersebut. Tawaran kompromi akan memungkinkan bank untuk mempertahankan sebagian dari bisnis mereka yang menguntungkan berdasarkan perdagangan derivatif terkait suku bunga, valuta asing, emas dan perak. Bank akan diizinkan memperdagangkan derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi pasar.

Ini melarang bantuan federal apa pun kepada bank untuk mencegah kerugian yang timbul dari aktivitas perdagangan derivatif.

Pemerintahan Obama mendorong pembatasan pada semua transaksi perbankan, sebuah proposal yang khususnya diperjuangkan oleh mantan Ketua Federal Reserve Paul Volcker. Secara umum, berdasarkan perjanjian Senat DPR, perusahaan induk bank yang memiliki operasional perbankan komersial tidak akan diperbolehkan memperdagangkan investasi spekulatif.

Para perunding DPR dan Senat setuju untuk membiarkan perusahaan induk bank berinvestasi pada dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta, namun akan dibatasi untuk menginvestasikan tidak lebih dari 3 persen modal mereka pada dana lindung nilai atau dana ekuitas swasta. Saat ini tidak ada kondisi seperti itu di bank.

Proposal tersebut juga akan melarang bank untuk bertaruh melawan nasabahnya pada transaksi investasi tertentu.

Para perunding di DPR dan Senat mencapai kesepakatan mengenai perbedaan yang lebih kecil di antara rancangan undang-undang tersebut. Mereka sepakat untuk:

– Menetapkan standar baru mengenai jumlah cadangan yang disimpan bank untuk melindungi dari kerugian, dan memberikan pengecualian bagi bank yang memiliki aset kurang dari $15 miliar. Komisi Sekuritas dan Bursa telah menyusun peraturan baru dan ketentuan yang dinegosiasikan mengharuskan SEC untuk mempertimbangkan hasilnya

— Memberi wewenang kepada SEC untuk mengadopsi peraturan yang memberikan hak kepada pemegang saham perusahaan publik untuk mencalonkan calon dewan perusahaan. Mereka juga sepakat untuk mewajibkan regulator mempelajari apakah pialang saham harus lebih bertanggung jawab atas saran yang mereka berikan kepada klien dan menggunakan hasil studi tersebut untuk menulis peraturan baru.

— Bank-bank besar berhasil dalam upaya terakhirnya untuk menggagalkan usulan DPR untuk memasukkan raksasa hipotek Fannie Mae dan Freddie Mac ke dalam jenis perusahaan yang akan dilikuidasi dengan mengorbankan industri keuangan. Keruntuhan mereka telah menelan biaya $145 miliar. Bank khawatir mereka akan menanggung beban biaya.