Panel krisis keuangan: keruntuhan bank sebenarnya bisa dihindari

Panel yang bertanggung jawab untuk menyelidiki akar krisis keuangan mengatakan dalam sebuah laporan pada hari Kamis bahwa keruntuhan tersebut sebenarnya bisa dihindari jika bukan karena manajer Wall Street yang tidak bertanggung jawab, kelebihan pinjaman di pasar perumahan dan “kegagalan yang meluas” dalam peraturan tidak dapat dihindari.

Dalam laporan terakhirnya mengenai krisis keuangan tahun 2008, Komisi Penyelidikan Krisis Keuangan menyalahkan pemerintahan Bush dan Clinton, serta Ketua Federal Reserve Ben Bernanke, pendahulunya Alan Greenspan, dan Menteri Keuangan Timothy Geithner. Mereka mengkritik para bankir yang menjadi kaya karena investasi berisiko dan regulator yang membiarkan aset-aset beracun menumpuk. Laporan tersebut menemukan bahwa transaksi tersebut telah menjadi begitu rumit sehingga para eksekutif dan regulator bank tidak memahaminya, dan bank-bank tidak menganjurkan pengawasan agresif terhadap aktivitas mereka, dengan mengatakan bahwa campur tangan pemerintah akan menghambat inovasi keuangan.

Namun temuan yang dirilis pada hari Kamis ini didukung oleh pemungutan suara yang ketat dari partai, yang menunjukkan bahwa dokumen tersebut tidak akan diterima oleh generasi mendatang sebagai laporan definitif mengenai krisis ini. Enam anggota Partai Demokrat di panel mendukung kesimpulan tersebut, sementara empat anggota Partai Republik tidak setuju.

Tiga dari anggota yang tidak setuju menulis di kolom Wall Street Journal pada hari Kamis bahwa “berbahaya” untuk merangkai “narasi sederhana” tentang penyebab krisis, yang menyatakan bahwa hal tersebut dapat mengarah pada “kebijakan yang salah”.

Douglas Holtz-Eakin, mantan direktur Kantor Anggaran Kongres; mantan Perwakilan Partai Republik. Bill Thomas; dan mantan direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih, Keith Hennessey, memaparkan kombinasi 10 faktor berbeda yang mereka klaim sebagai penyebab keruntuhan ekonomi. Mereka menunjuk pada gelembung perumahan; lemahnya regulasi di pasar hipotek ditambah dengan meningkatnya hipotek non-tradisional; taruhan terkait hipotek berisiko di Wall Street yang menyebabkan eksposur berlebih; dan kepanikan finansial yang menyebar luas setelah keruntuhan perusahaan-perusahaan besar berturut-turut pada bulan September 2008.

Apakah dukungan pemerintah terhadap program perumahan patut disalahkan? Ya, kata mereka. Apakah tipe Wall Street yang serakah dan ceroboh patut disalahkan? Ya, kata mereka.

“Tetapi berbahaya untuk menyimpulkan bahwa krisis ini dapat dihindari jika kita mengatur segala sesuatunya dengan lebih baik, mengurangi subsidi perumahan dan memiliki bankir yang lebih bertanggung jawab,” tulis mereka.

Kamar Dagang AS juga mengecam komisi tersebut dalam sebuah pernyataan yang dirilis pada hari Kamis, dan menyebut laporan tersebut sebagai “peluang yang terlewatkan” untuk penyelidikan yang tidak memihak.

“Kegagalan komisi ini dalam menjalankan tugasnya merupakan berita buruk bagi pekerja dan dunia usaha yang bergantung pada pasar modal yang kuat, teregulasi dengan baik, dan terkemuka di dunia untuk mendanai pertumbuhan dan penciptaan lapangan kerja,” kata David Hirschmann, presiden Chamber’s Center for Pasar Modal Daya Saing.

Dia juga mengkritik panel tersebut karena berjanji untuk mengecualikan “bahan mentah” dari penyelidikan mereka, dan menyebut tindakan tersebut sebagai “penyalahgunaan proses yang secara efektif akan menciptakan WikiLeaks yang disetujui pemerintah.”

Kesimpulan komite tersebut bertentangan dengan sejumlah saksi dalam sidang panel yang mengatakan bahwa krisis ini tidak dapat dihindari atau dicegah. Bernanke dan Goldman Sachs Group Inc. CEO Lloyd Blankfein termasuk di antara mereka yang menegaskan pembelaan itu.

Namun Phil Angelides, ketua komisi tersebut, berpendapat bahwa tidak bertanggung jawab jika anggotanya angkat tangan dan berasumsi bahwa krisis tidak dapat dihindari.

“Ada tanda-tanda peringatan,” katanya dalam sebuah pernyataan. “Tragedi terbesar adalah menerima pernyataan bahwa tidak ada seorang pun yang menyangka hal ini akan terjadi dan oleh karena itu tidak ada yang bisa dilakukan. Jika kita menerima gagasan ini, hal ini akan terjadi lagi.”

Laporan tersebut berisi banyak tanda-tanda peringatan yang telah diabaikan, termasuk: ledakan hipotek subprime yang berisiko, kenaikan harga rumah yang tidak berkelanjutan, laporan luas mengenai praktik pemberian pinjaman yang tidak bermoral, peningkatan tajam utang hipotek pemilik rumah, dan peningkatan aktivitas perdagangan perusahaan-perusahaan Wall Street. , terutama pada produk keuangan berisiko tinggi.

“Kombinasi antara pinjaman berlebihan, investasi berisiko dan kurangnya transparansi menempatkan sistem keuangan pada jalur yang bertentangan dengan krisis,” kata laporan itu.

Komisi tersebut juga memilih keputusan-keputusan yang diambil oleh regulator yang percaya bahwa industri ini dapat mengawasi dirinya sendiri, kata laporan itu.

Komisi tersebut mewawancarai lebih dari 700 saksi untuk studinya dan mengadakan dengar pendapat publik selama 19 hari.

Associated Press berkontribusi pada laporan ini.