Pengawas: Dana talangan bank menciptakan lebih banyak risiko dalam sistem

Dana talangan (bailout) pemerintah terhadap lembaga-lembaga keuangan yang dianggap “terlalu besar untuk gagal” telah menciptakan risiko bahwa Amerika Serikat dapat menghadapi keruntuhan fiskal yang lebih buruk di masa depan, sebuah badan pengawas independen yang memantau program tersebut harus meninjau ulang hal tersebut, kepada Kongres pada hari Minggu.

Program Bantuan Aset Bermasalah, yang dikenal sebagai TARP, tidak mengatasi permasalahan yang menyebabkan krisis terakhir dan dalam beberapa kasus permasalahan tersebut telah memburuk dan menjadi ancaman yang lebih besar dibandingkan sebelumnya, kata Neil Barofsky, inspektur jenderal khusus di Departemen Keuangan. diperingatkan.

“Bahkan jika TARP menyelamatkan sistem keuangan kita dari kehancuran pada tahun 2008, tanpa reformasi yang berarti, kita masih melewati jalan pegunungan yang berkelok-kelok, namun kali ini dengan mobil yang lebih cepat,” tulis Barofsky.

Barofsky menulis bahwa dana talangan finansial sebesar $700 miliar telah mendorong lebih banyak pengambilan risiko karena para eksekutif bank, yang masih menerima bonus besar, yakin pemerintah akan melakukan penyelamatan jika kapal mereka hampir kandas lagi.

“Mentalitas pasar kini tampaknya sudah pasti bahwa pemerintah AS akan terus turun tangan dan memberikan dana talangan (bailout) kepada lembaga-lembaga keuangan raksasa,” kata Senator. Susan Collins, R-Maine, anggota peringkat Komite Urusan Keamanan Dalam Negeri dan Pemerintahan Senat. “Temuan IG mengkonfirmasi keputusan saya untuk menentang pencairan dana TARP sebesar $350 miliar tahun lalu dan keputusan saya baru-baru ini untuk mengakhiri program tersebut sepenuhnya.”

“Laporan SIGTARP hanyalah sebuah pengingat tentang bagaimana Kongres dan pemerintah telah mengabaikan peran politik dan pemerintah dalam menyebabkan krisis perumahan dan keruntuhan ekonomi, sementara reformasi peraturan lainnya tidak akan menyelesaikan masalah mendasarnya,” kata Rep. Darrel Issa. , R-Calif., anggota peringkat di Komite Pengawasan dan Reformasi Pemerintah DPR.

Namun Nadeam Elshami, juru bicara DPR Nancy Pelosi, mengatakan politik adalah alasan pemerintah mengambil tindakan untuk menyelamatkan bank.

“Rakyat Amerika harus membayar mahal karena kebijakan ekonomi sembrono pemerintahan Bush yang mendahulukan kepentingan Wall Street di atas kepentingan Main Street. DPR mengesahkan undang-undang reformasi Wall Street untuk melindungi pembayar pajak dan melindungi konsumen serta memastikan transparansi dan akuntabilitas tanpa satu suara pun dari Partai Republik Kami berharap anggota DPR dari Partai Republik akan membatalkan oposisi mereka dan berupaya melakukan reformasi, bukan menentangnya,” kata Elshami.

Laporan inspektur jenderal merinci bagaimana Departemen Keuangan menolak keras rekomendasi untuk membangun tembok antara pengelola program investasi publik-swasta, yang menggunakan uang pajak untuk membeli aset buruk, dan karyawan perusahaan pengelola dana yang menjual aset beracun.

Laporan Barofsky merinci 77 kasus kemungkinan penipuan pidana dan perdata, termasuk kejahatan penghindaran pajak, perdagangan orang dalam, pinjaman hipotek dan penagihan pembayaran, pernyataan palsu dan korupsi publik.

Salah satu kasusnya adalah transaksi mandiri yang dilakukan oleh salah satu pengelola dana swasta yang memilih Departemen Keuangan untuk membeli aset buruk dengan harga diskon dari bank. Seorang manajer portofolio di perusahaan tersebut rupanya menjual obligasi dari dana swasta dan kemudian membelinya kembali dengan harga lebih tinggi untuk dana yang didukung pemerintah.

Sebuah lembaga pemeringkat baru saja menurunkan peringkat obligasi tersebut, jadi mungkin nilainya akan berkurang, bukan lebih, ketika dana kekayaan negara membelinya. Nama perusahaan tersebut tidak disebutkan sambil menunggu hasil penyelidikan Barofsky.

Departemen Keuangan mengatakan pihaknya menyambut baik pengawasan Barofsky namun menolak seruan untuk membangun hambatan baru terhadap konflik kepentingan. Aturan baru ini “akan merugikan program tersebut,” kata juru bicara Departemen Keuangan Meg Reilly dalam sebuah pernyataan. Aturan kepatuhan yang ada “merupakan metode yang ketat dan efektif untuk melindungi pembayar pajak,” katanya.

“Seperti yang dinyatakan dalam laporan tersebut, ‘karena berbagai alasan, Departemen Keuangan telah memutuskan bahwa persyaratan tembok tersebut ‘tidak praktis dalam konteks PPIP’, dan menolak untuk mengadopsi rekomendasi ini. Hal ini mengecewakan, namun tidak mengherankan bahwa Departemen Keuangan di bawah kepemimpinan Menteri (Tim) Geithner sekali lagi menggagalkan transparansi,” kata Issa.

“Sejujurnya, hanya karena hal ini mungkin merepotkan bukanlah alasan yang cukup untuk membenarkan membiarkan dana pembayar pajak rentan terhadap manipulasi dan penipuan,” lanjutnya.

Sebagian besar laporan Barofsky berfokus pada meningkatnya peran pemerintah di pasar perumahan, yang menurutnya meningkatkan risiko terjadinya gelembung perumahan lainnya.

Selama setahun terakhir, pemerintah federal telah menghabiskan ratusan miliar untuk mendukung pasar perumahan. Sekitar 90 persen pinjaman rumah didukung oleh entitas milik pemerintah, terutama Fannie Mae, Freddie Mac dan Federal Housing Administration.

Federal Reserve menghabiskan $1,25 triliun untuk mempertahankan suku bunga hipotek, dan jutaan pemilik rumah telah melakukan pembiayaan kembali dengan suku bunga yang lebih rendah.

“Pemerintah telah mengambil tindakan ketika pemain swasta telah pergi,” kata Barofsky dalam sebuah wawancara. “Jika kita mengambil sumber daya pemerintah dan mengganti pasar tersebut tanpa mengatasi permasalahan serius (yang mendasarinya), terdapat risiko nyata “menaikkan harga rumah secara artifisial di tahun-tahun mendatang.”

Laporan tersebut memperingatkan bahwa dukungan ini berarti pemerintah “telah melakukan lebih dari sekedar mendukung pasar hipotek, dalam banyak hal ini telah menjadi pasar hipotek, dengan pembayar pajak menanggung risiko yang pernah ditanggung oleh investor swasta.”

Laporan Barofsky mencerminkan kekhawatiran yang dikemukakan oleh para ahli perumahan dalam beberapa bulan terakhir, seiring dengan pulihnya penjualan dan harga rumah. Mereka memperingatkan bahwa alasan utama perubahan haluan tahun lalu adalah pengeluaran federal sebesar miliaran dolar untuk menurunkan suku bunga hipotek dan mendukung permintaan.

Begitu cash point ini dimatikan, mereka memperingatkan, pasar akan rentan terhadap perubahan drastis menjadi lebih buruk. Daniel Alpert, Managing Partner bank investasi Westwood Capital, menulis dalam sebuah laporan bahwa harga rumah nasional kemungkinan akan turun 8 hingga 10 persen di bawah harga terendah pada musim semi lalu.

“Sebagian besar sisa penurunan akan terjadi di pasar yang telah mengalami bubble yang signifikan namun belum menetap,” tulisnya.

Pejabat pemerintahan Obama mengatakan bahwa intervensi federal yang besar-besaran membantu menstabilkan pasar perumahan dan mencegah konsekuensi yang lebih serius.

Laporan Barofsky juga mengungkapkan bahwa walaupun pemerintahan Obama berjanji untuk menghabiskan $75 miliar untuk pencegahan penyitaan, sejauh ini hanya sebagian kecil – hanya sekitar $15 juta – yang telah dikeluarkan. Di bawah program Membuat Rumah Terjangkau, hanya sekitar 66.500 peminjam, atau 7 persen dari mereka yang mendaftar, yang telah menyelesaikan prosesnya pada bulan Desember.

Dia mengatakan kunci untuk mencegah krisis di masa depan adalah dengan mereformasi Fannie Mae dan Freddie Mac, menciptakan dan meningkatkan penjaminan pinjaman dan pengawasan bank. Ia tidak memberikan dukungan terhadap usulan spesifik untuk merombak peraturan keuangan, namun mengatakan banyak dari usulan tersebut akan sangat membantu dalam memperbaiki sistem.

Associated Press berkontribusi pada laporan ini.