Pertanyaan mengenai bank semakin meningkat seiring dengan meningkatnya peringatan mengenai keuntungan

PARIS – Pertanyaan mengenai kesehatan keuangan perbankan semakin meningkat, khususnya di Eropa, karena mereka menghadapi kombinasi buruk antara pertumbuhan ekonomi yang rendah, kredit macet, dan pendapatan yang tertekan.

Societe Generale Perancis menjadi bank terbaru yang mengeluarkan peringatan laba yang menghancurkan kepercayaan pada hari Kamis, membantu memicu aksi jual baru di saham-saham keuangan. Bank tersebut mengalami penurunan harga saham sebesar 12 persen dan rival utamanya seperti Deutsche Bank dan UniCredit mengalami kerugian hampir 10 persen.

Bank-bank Eropa bukan satu-satunya yang menderita. Bank Jepang Mitsubishi Financial turun 7 persen pada hari Kamis. Di AS, Morgan Stanley telah jatuh 22 persen sepanjang tahun ini dan akan jatuh ketika pasar AS dibuka.

Salah satu kekhawatiran terbesar adalah bahwa perekonomian global akan melemah lebih dari yang diperkirakan, yang akan melemahkan beberapa pinjaman yang diberikan bank kepada perusahaan-perusahaan di seluruh dunia – terutama di sektor-sektor yang mengalami tekanan seperti industri energi.

Mike van Dulken, kepala penelitian di Accendo Markets, mengatakan kelemahan terbaru pada saham perbankan berasal dari peringatan Ketua Federal Reserve AS Janet Yellen tentang gejolak pasar keuangan saat ini dan menyarankan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin tertunda, yang telah berkontribusi pada meningkatnya kecemasan. tentang kesehatan ekonomi global.”

Yellen pada hari Rabu memperingatkan bahwa pelemahan global dan jatuhnya pasar keuangan dapat menghambat pertumbuhan ekonomi AS dan memperlambat laju kenaikan suku bunga The Fed. Hal ini sangat mengkhawatirkan karena perekonomian AS merupakan salah satu dari sedikit titik terang dalam perekonomian global, yang sedang mengalami perlambatan di Tiongkok dan stagnasi di Jepang dan Eropa.

Fakta bahwa bank sentral semakin menurunkan suku bunga, menekan suku bunga pinjaman pasar, semakin merugikan bank karena mengurangi keuntungan mereka. Bank menghasilkan uang dengan memberikan pinjaman, dan ketika suku bunga turun, mereka menghasilkan lebih sedikit uang.

Situasi ini diperparah di beberapa kawasan, terutama zona euro dan Jepang, di mana bank sentral membebankan biaya kepada bank komersial untuk menitipkan uangnya kepada mereka.

Analis di Capital Economics mengatakan jika Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga lebih jauh ke wilayah negatif, hal ini dapat berdampak buruk pada profitabilitas bank.

Mengacu pada pernyataan baru-baru ini dari Ketua ECB Mario Draghi bahwa bank sentral siap untuk mengambil tindakan lebih lanjut pada bulan Maret, para analis mengatakan bank sentral “tampaknya bersedia untuk menekan profitabilitas bank lebih jauh dalam jangka pendek untuk membantu mendukung perekonomian.”

Indeks Stoxx pada saham bank-bank Eropa turun 20 persen dalam sebulan terakhir, ketika Draghi pertama kali mengemukakan kemungkinan bahwa ECB mungkin mencoba menawarkan lebih banyak stimulus untuk menurunkan suku bunga pasar.

Di beberapa negara, kredit macet sudah menumpuk – atau belum ditangani secara efektif sejak krisis keuangan global.

Hal ini terjadi di Italia, di mana bank-bank diperkirakan memiliki pinjaman buruk sebesar 350 miliar euro, atau lebih dari 30 persen total pinjaman zona euro. Pemerintah sedang berusaha membersihkan kredit macet tersebut, namun saham bank justru merosot. Banca Monte del Paschi, yang turun 9 persen pada hari Kamis, turun 60 persen sepanjang tahun ini.

Yang lebih menakutkan lagi, beberapa bank menjadi sasaran investasi keuangan kompleks yang mereka lakukan dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini terjadi pada Deutsche Bank, yang nilai obligasi konversi kontinjensinya anjlok tajam. Bank tersebut memiliki pembayaran sekitar 350 juta euro untuk obligasi tersebut yang akan jatuh tempo pada tanggal 30 April, dan harus mengeluarkan pernyataan pada Senin malam untuk memastikan bank tersebut mempunyai uang untuk membayarnya.

Saham Deutsche Bank turun 9 persen sehingga penurunannya tahun ini menjadi 41 persen.

___

Pan Pylas di London dan David McHugh di Frankfurt, Jerman berkontribusi pada laporan ini.