Pusat keuangan London bersiap menghadapi kemungkinan keluarnya mereka dari UE dalam kondisi ‘mimpi buruk’

LONDON – Gina Miller tidak perlu melihat jauh-jauh selain perusahaan investasi kecil miliknya sendiri untuk memutuskan bahwa akan berdampak buruk bagi Inggris jika meninggalkan Uni Eropa.

Dia memiliki seorang analis yang berkewarganegaraan Italia: apakah dia memerlukan visa? Dia memiliki klien yang merupakan pensiunan Inggris yang tinggal di Spanyol: akankah mereka kembali ke negaranya untuk tetap memiliki akses terhadap layanan kesehatan dan melikuidasi investasi euro mereka? Perusahaannya, SCM Direct, bekerja sama dengan bank Perancis Societe Generale: apakah hubungan itu akan berlanjut?

“Ini akan menjadi mimpi buruk,” katanya, seraya mengisyaratkan bahwa dampaknya mungkin serupa dengan krisis keuangan tahun 2008. “Mengapa kita melakukan hal ini lagi terhadap negara kita? Dan kali ini kesalahan kita sendiri.”

Dari bank-bank internasional di gedung pencakar langit Canary Wharf hingga rumah tradisional industri keuangan Inggris di Kota London dan dana lindung nilai di Mayfair, para bankir dan pengelola keuangan di seluruh ibu kota menunggu dengan gentar referendum tanggal 23 Juni mengenai keanggotaan UE. Banyak yang khawatir bahwa pemungutan suara untuk keluar dari Inggris akan melemahkan posisi London sebagai pusat keuangan terkemuka di dunia dan merusak industri yang menopang perekonomian Inggris.

Jamie Dimon, kepala eksekutif raksasa perbankan AS JPMorgan Chase, menggarisbawahi kekhawatiran ini pekan lalu ketika ia muncul bersama Menteri Keuangan Inggris George Osborne untuk menyampaikan argumen agar tetap menjadi bagian dari pasar tunggal UE, yang berpenduduk 500 juta orang dan merupakan pasar terbesar di dunia. ekonomi. Jika terjadi keluarnya Inggris, atau Brexit, dari UE, JPMorgan perlu memindahkan stafnya ke benua tersebut untuk memastikan perusahaan tersebut dapat terus melayani klien yang ingin berinvestasi di sana, kata Dimon. Bank-bank global lainnya yang kliennya berasal dari negara-negara Uni Eropa lainnya juga akan mengalami situasi serupa.

“Pemungutan suara untuk keluar dari Inggris akan menjadi kesepakatan yang buruk bagi perekonomian Inggris,” katanya. “Setidaknya, Brexit akan menimbulkan ketidakpastian selama bertahun-tahun, dan saya yakin ketidakpastian ini akan merugikan perekonomian Inggris dan Uni Eropa.”

Inggris telah menjadi pintu gerbang ke UE bagi banyak bank, pialang, dan pengelola dana selama beberapa dekade. Selain sistem hukum yang andal dan lembaga-lembaga yang beroperasi dalam bahasa Inggris, bahasa keuangan internasional, London berada di zona waktu yang tepat untuk mengakses sebagian besar bumi selama hari kerjanya dan memiliki reputasi sebagai penyedia layanan keuangan terbaik. Industri ini juga dikelilingi oleh ekosistem keahlian – pengacara, akuntan, dan konsultan – untuk mendukungnya.

Sekitar 60 persen dari seluruh kantor pusat perusahaan non-UE di Eropa berbasis di Inggris, menurut TheCityUK, yang melakukan lobi atas nama industri keuangan. Inggris menjadi tuan rumah bagi lebih banyak kantor pusat perusahaan non-UE dibandingkan gabungan Jerman, Prancis, Swiss, dan Belanda.

Keuntungan London sedemikian rupa sehingga mereka yang mendukung meninggalkan UE, seperti Peter Hargreaves, salah satu pendiri perusahaan pialang Hargreaves Lansdown, berpendapat bahwa London akan tetap mempertahankan kejayaannya apa pun yang terjadi. Dia mencemooh gagasan bahwa hal itu dapat dengan mudah terulang.

“Selain biaya pembangunan infrastruktur untuk bersaing dengan Kota London, kita juga harus memikirkan apakah masyarakat ingin tinggal di pusat keuangan lain,” katanya. “Mereka tentu saja tidak ingin tinggal di Paris – meskipun Paris adalah kota yang menyenangkan – semata-mata karena tarif pajak, dan sejujurnya mereka tidak ingin tinggal di Frankfurt karena sebenarnya tidak ada perumahan yang dapat menampung mereka. mereka mereka. Orang-orang ingin tinggal di London.”

Sektor keuangan London telah mengeluhkan sejumlah peraturan Uni Eropa, seperti pembatasan bonus bagi para bankir dan upaya untuk memperkenalkan pajak atas transaksi keuangan.

Namun, banyak analis mengatakan bahwa pertimbangan-pertimbangan ini sebagian besar dikesampingkan oleh kekhawatiran bahwa meninggalkan UE akan membuat akses ke 27 negara UE lainnya menjadi lebih sulit.

Prinsip “paspor” saat ini memungkinkan perusahaan mana pun yang terdaftar di satu negara UE untuk beroperasi di negara anggota lainnya tanpa menghadapi lapisan peraturan lain. Ini adalah prinsip yang sama yang memungkinkan eksportir mengirim barang mereka ke negara UE mana pun tanpa tarif. Hilangnya kebebasan tersebut merupakan kekhawatiran khusus bagi banyak perusahaan asing yang menggunakan London tidak hanya sebagai pusat keuangan namun juga sebagai pintu masuk ke UE.

“Saya bisa memperlakukan klien di Prancis, Jerman, atau Italia dengan cara yang sama seperti saya memperlakukan klien di Birmingham. Ini sangat jarang terjadi,” kata Phillip Souta, kepala kebijakan publik Inggris di firma hukum global Clifford Chance.

Meskipun Inggris kemungkinan dapat menegosiasikan pengaturan baru dalam perdagangan barang, akan jauh lebih rumit untuk mencapai kesepakatan dalam bidang jasa, kata Angus Armstrong, kepala makroekonomi di Institut Nasional untuk Penelitian Ekonomi dan Sosial. Situasi ini belum pernah terjadi sebelumnya – tidak ada negara sebesar Inggris yang pernah meninggalkan kesatuan ekonomi terintegrasi seperti ini – sehingga hasil dari setiap perundingan tidak dapat diprediksi.

Dan segala sesuatu yang membatasi industri keuangan Inggris mempunyai implikasi terhadap perekonomian Inggris secara keseluruhan, tidak hanya para bankir yang dipecat karena membawa pulang bonus jutaan pound dan memicu krisis keuangan global.

TheCityUK mencatat bahwa sektor ini mendukung perekonomian dengan menyediakan pembiayaan untuk bisnis, mengawasi tabungan pensiun, menyediakan hipotek dan pembayaran asuransi. Layanan profesional terkait mencakup perusahaan konsultan hukum, akuntansi dan manajemen.

Sektor keuangan menyumbang 11,8 persen output perekonomian dan mempekerjakan 2,2 juta orang, atau 7 persen dari angkatan kerja negara tersebut, menurut TheCityUK.

Pentingnya industri ini bahkan lebih jelas terlihat pada angka perdagangan Inggris. Meskipun negara ini mencatat defisit perdagangan keseluruhan sebesar 34,4 miliar pound ($50 miliar) pada tahun 2014, negara ini menghasilkan surplus sebesar 72 miliar pound dari ekspor jasa keuangan dan terkait.

“Saya rasa masyarakat tidak begitu memahami apa yang terjadi di kota ini,” kata Vicky Pryce, ekonom dan mantan kepala layanan ekonomi pemerintah Inggris. “Sektor keuangan yang kuat mempekerjakan banyak orang dan penting bagi kesehatan perekonomian.”

Kota London – satu mil persegi yang secara kasar dibatasi oleh tembok kota asli Romawi – telah menjadi jantung keuangan Inggris sejak abad ke-17, ketika para pedagang bertemu di kedai kopi lokal membentuk Lloyd’s of London dan London Stock Exchange. Negara ini telah selamat dari perang, kelaparan, dan kebakaran, serta kemungkinan besar akan selamat dari hasil pemungutan suara Uni Eropa. Pertanyaannya adalah dalam bentuk apa.

Jeffrey Evans, Walikota Kota London, yang kantornya telah mempromosikan Kota London sebagai tempat melakukan bisnis sejak Magna Carta ditandatangani pada tahun 1215, mengatakan bahwa meninggalkan UE bukanlah sebuah risiko yang patut diambil.

Berbicara di ruang tamu mewah yang lebih terasa seperti museum, dengan para master Belanda berjajar di dindingnya, Evans mencatat bahwa meninggalkan UE tidak dapat diubah.

“Ini adalah hal yang sangat penting,” katanya. “Ini adalah keputusan yang akan mempengaruhi generasi mendatang.”