Signet Jewellers membeli Zale dengan harga sekitar $900 juta untuk membantu mendiversifikasi bisnisnya

DALLAS – Semua wanita lajang: Angkat tanganmu!

Jaringan perhiasan terbesar di AS memutuskan untuk memasangkan cincin pada pesaingnya yang jauh lebih kecil pada hari Rabu, sehingga menciptakan lini perhiasan senilai $6 miliar dengan jangkauan yang lebih luas di Amerika Utara.

Signet Jewellers, pemilik Jared The Galleria dengan slogan “Dia pergi ke Jared” dan Kay Jeweler dengan iklan “Setiap Ciuman Dimulai dengan Kay”, setuju untuk membeli Zale dengan harga sekitar $900 juta.

Ternyata berlian bukan hanya sahabat terbaik seorang gadis; Investor sepertinya juga menyukainya pada hari Rabu. Mendengar kabar rencana akuisisi tersebut, saham Signet naik lebih dari 18 persen, sedangkan saham Zale naik lebih dari 40 persen.

Perjanjian tersebut menggarisbawahi kenyataan pahit dari $32. 8 miliar bisnis perhiasan sejak Resesi Hebat. Penjualan kalung, cincin dan perhiasan lainnya terpukul selama krisis ekonomi karena pembeli mengurangi pembelian diskresi.

Kini bisnis perlahan mulai bangkit kembali di tengah pemulihan ekonomi. Namun masih ada sejumlah rantai perhiasan di pasar, dan penjualannya masih jauh dari puncak sebelum resesi yang mencapai lebih dari $36 miliar pada tahun 2006.

“Transaksi ini merupakan respons rasional terhadap ketidakseimbangan pasokan dan permintaan,” kata Craig Johnson, presiden Customer Growth Partners, sebuah konsultan ritel di New Canaan, Conn. “Ada terlalu banyak toko yang mengejar terlalu sedikit pembeli perhiasan.”

Faktanya, para analis mengatakan melimpahnya toko adalah sebuah skenario yang terjadi di mal-mal di seluruh negeri di mana beberapa toko Signet berhadapan langsung dengan toko Zales. Tapi mereka bilang Signet lebih baik.

Signet memiliki 1.400 toko Jared dan Kay di AS dan 500 toko di Inggris dengan nama H. ​​Samuel dan Ernest Jones. Kay berusaha menarik pelanggan dengan menciptakan koleksi eksklusif dengan nama seperti Jane Seymour.

Signet Jewellers Ltd. yang berbasis di Bermuda melaporkan bahwa pendapatan di toko-toko yang dibuka setidaknya satu tahun naik 5 persen selama gabungan bulan November dan Desember. Berdasarkan divisi, metrik penjualan di Kay naik 5,6 persen, sementara penjualan di Jared naik 5,6 persen selama periode tersebut.

Di sisi lain, Zale Corp. yang berbasis di Dallas memiliki 1.680 toko di Amerika Utara dengan nama Zales, Gordon’s, dan lainnya. Perusahaan yang mengalami krisis likuiditas pada tahun 2009 ini berupaya memperluas produk perlengkapan pengantinnya.

Zale, yang telah menutup ratusan toko, kembali memperoleh keuntungan pada tahun fiskal terbarunya, yang berakhir pada 31 Juli. Baru-baru ini, perusahaan melaporkan bahwa penjualannya di toko-toko yang buka setidaknya satu tahun naik 2 persen pada bulan November dan Desember. Berdasarkan divisi, toko merek Zales mengalami peningkatan metrik penjualan sebesar 4,4 persen selama periode dua bulan.

Jika digabungkan, kedua rantai tersebut akan menguasai 16 persen pasar perhiasan AS, menurut IBISWorld, sebuah perusahaan riset pasar.

Namun bahkan sebelum akuisisi, Signet, dengan perkiraan pendapatan tahunan sebesar $4,2 miliar pada tahun fiskal terakhir yang berakhir pada bulan Januari, adalah jaringan perhiasan terbesar. Tiffany & Co. memperkirakan pendapatan tahunan sebesar $4,0 miliar, dengan kehadiran internasional yang lebih luas di negara-negara seperti Uni Emirat Arab dan Tiongkok.

Sebagai bagian dari kesepakatan, Signet mengatakan akan membayar $21 per saham. Itu merupakan premi 41 persen dari harga penutupan Zale pada hari Selasa sebesar $14,91. Zale memiliki sekitar 32.9 juta saham beredar, menurut FactSet, di mana Signet akan membayar sekitar $690 juta.

Bagian dari kesepakatan itu adalah sekitar 11,1 juta waran, sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli sekuritas, yang dimiliki oleh Golden Gate Capital, pemegang 22 persen saham di Zale, menurut juru bicara Zale, Roxane Barry. Signet menandatangani kesepakatan suara dan dukungan dengan Golden Gate.

Perusahaan menilai kesepakatan itu sebesar $1,4 miliar, termasuk asumsi utang. Tidak termasuk utang sekitar $500 juta yang dimiliki Zale pada 31 Oktober, menurut pengajuan SEC, namun termasuk harga untuk membeli waran Golden Gate, kesepakatan itu bernilai sekitar $900 juta.

Akuisisi tersebut masih memerlukan persetujuan pemegang saham Zale. Killion diperkirakan akan tetap menjadi CEO Zale. Killion mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa langkah tersebut akan membantu mempercepat pertumbuhan, yang terjadi setelah Zale menyelesaikan “program perputaran multi-tahun untuk kembali ke profitabilitas.”

___

Penulis AP Business Michelle Chapman di New York berkontribusi pada laporan ini.