Taipan di balik Syngenta menawar pembuat kesepakatan paling agresif di Tiongkok

BEIJING – Taipan yang menawarkan $43 miliar kepada raksasa agrokimia Swiss, Syngenta, tidak terlalu menonjolkan diri namun merupakan pembuat kesepakatan paling agresif di Tiongkok.

Ren Jianxin, ketua ChemChina milik negara, berada di balik sebagian besar akuisisi besar asing di Tiongkok, mulai dari merek ban Italia Pirelli hingga pemasok bahan kimia Norwegia Elkem dan KraussMaffei, pembuat mesin industri Jerman.

Sejak tahun 2010, Ren telah mengeluarkan dana sebesar $63,9 miliar untuk aset asing, sekitar 60 persen lebih banyak dibandingkan pembeli nomor dua asal Tiongkok, menurut Dealogic, penyedia data keuangan.

Ini luar biasa ambisius, namun Ren adalah sosok yang tidak biasa – seorang pengusaha swasta yang membangun sebuah kerajaan dengan melahap lebih dari 100 perusahaan milik negara.

ChemChina, juga dikenal sebagai China National Chemical Corp., sudah menjadi salah satu perusahaan terbesar di Tiongkok, dengan pendapatan $45 miliar pada tahun 2015. 140.000 karyawannya termasuk 48.000 di luar negeri di 140 negara.

Akuisisi ini mencerminkan selera perusahaan-perusahaan Tiongkok yang kaya uang namun masih muda terhadap teknologi dan merek asing. Beberapa ingin mempertajam keunggulan kompetitif mereka di dalam negeri. Negara-negara lain ingin masuk ke pasar global yang lebih menguntungkan ketika pertumbuhan ekonomi Tiongkok melambat.

Akuisisi Tiongkok mencakup produsen mobil Swedia Volvo, perusahaan pariwisata Prancis Club Med, dan jaringan bioskop AS AMC.

Ren, 58, memulai usahanya dengan mendirikan pabrik pelarut, Bluestar Co., dengan tujuh karyawan pada tahun 1984 di kota Lanzhou di barat laut, jauh dari jantung industri timur Tiongkok. Situs web Pirelli menyebutnya sebagai “pelopor industri pembersihan modern di Tiongkok”.

Berbeda dengan eksekutif bisnis negara lainnya yang merupakan birokrat karir, Ren dapat memanfaatkan pengalaman tersebut untuk berbicara dengan eksekutif asing, kata Andre Loesekrug-Pietri, ketua A Capital, sebuah dana ekuitas swasta di Beijing. Ia mengatakan Ren juga merekrut sejumlah manajer Barat, yang membawa pengetahuan tentang budaya bisnis asing.

Pada konferensi pers dengan presiden Syngenta pada bulan Februari, Ren “tampak seperti seorang bankir investasi. Dia berbicara kepada wartawan. Itu membuat perbedaan,” kata Loesekrug-Pietri. “Mereka kini menyadari bahwa uang saja tidak bisa membelikan Anda cinta. Cara Anda menyajikan strategi itulah kuncinya.”

Pada pertengahan tahun 90an, Ren mulai mengambil kendali atas serangkaian produsen kimia kecil milik negara. Negara mempertahankan kepemilikannya sementara Ren diberi kekuasaan manajemen sementara Partai Komunis berupaya menghidupkan kembali industri-industri yang merugi. Menurut laporan berita, dia menghindari PHK dengan memindahkan karyawan yang menganggur ke restoran mie milik perusahaannya.

Pada tahun 2004, partai tersebut memberikan kerajaan tambal sulam Bluestar status elit sebagai perusahaan milik negara tingkat nasional. Saat ini perusahaan ini merupakan salah satu dari 106 perusahaan yang dikendalikan langsung oleh Kabinet, bersama dengan PetroChina Ltd. dan China Mobile Ltd.

Dalam langkah perintis lainnya, ChemChina menjual 20 persen anak perusahaannya, China National Bluestar Group, kepada dana ekuitas swasta AS Blackstone Group seharga $600 juta pada tahun 2007. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa ini adalah investasi asing langsung pertama di perusahaan milik negara Tiongkok.

Ren tidak memiliki ketenaran seperti pionir e-commerce Jack Ma dari Alibaba Group atau Wang Jianlin, ketua Wanda Group yang pada bulan Januari setuju untuk membayar $3,5 miliar untuk studio film Hollywood, Legendary Entertainment.

Bulan lalu, surat kabar South China Morning Post di Hong Kong menyebut Ren sebagai “manusia misterius” di balik ChemChina. Dia “mungkin merupakan pembuat kesepakatan paling penting yang belum pernah Anda dengar,” kata surat kabar itu.

Di luar negeri, pembelian Ren dimulai pada tahun 2006 dengan Adisseo, produsen bahan tambahan makanan Perancis, dan Qenos, pemasok polietilen Australia. ChemChina membeli Rhodia Global Silicone dari Perancis pada tahun berikutnya dan menjadi produsen silikon organik No.3.

Pada tahun 2011, China National Bluestar Group membayar $2 miliar untuk Elkem, pembuat komponen silikon dan karbon.

Di Amerika Serikat, ChemChina sejauh ini menghindari akuisisi besar-besaran. Namun China National Bluestar Group memiliki lokasi produksi, penjualan, atau penelitian di California, Georgia, New Jersey, Pennsylvania, dan Carolina Selatan. Perusahaan ini melaporkan pendapatan AS sebesar $2,4 miliar pada tahun lalu.

Pendekatan ChemChina menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan Tiongkok semakin bersedia membayar apa yang diperlukan untuk mengakuisisi merek-merek premium, dibandingkan melakukan tawar-menawar dan berpotensi terjebak dengan aset-aset yang berkinerja buruk.

Tahun lalu mereka mengeluarkan $7,7 miliar untuk kepemilikan mayoritas di Pirelli. ChemChina sudah punya merek ban sendiri, Aeolus, tapi harganya murah dan kurang dikenal di luar negeri, sedangkan Pirelli mematok harga premium.

Tawaran pertama Ren sebesar 449 franc Swiss ($460) per saham untuk Syngenta, yang memberi nilai perusahaan sekitar $42 miliar, ditolak, menurut South China Morning Post. Mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya, dikatakan bahwa mereka menaikkannya menjadi 480 franc Swiss ($491), yang didukung oleh dewan.

Untuk membayarnya, ChemChina telah menyiapkan pinjaman sebesar $50 miliar dari bank-bank Tiongkok dan asing, menurut majalah bisnis Caixin.

ChemChina akan mendapatkan akses terhadap pupuk canggih Syngenta dan teknologi agrokimia lainnya pada saat meningkatnya pendapatan Tiongkok mendorong permintaan pangan dan menciptakan peluang keuntungan baru bagi pemasok.

Akuisisi Syngenta juga dapat membantu Ren tetap memegang kendali seiring dengan rencana Beijing untuk mengurangi jumlah total perusahaan milik negara menjadi sedikitnya 53 perusahaan melalui merger. Hal ini dapat mengakhiri karir para eksekutif di perusahaan yang akhirnya diserap oleh pesaing yang lebih besar.

“Ada perlombaan untuk mendapatkan ukuran,” kata Loesekrug-Pietri. “Semakin besar dan internasional perusahaan Anda, semakin besar kemungkinan Anda menjadi pihak yang mengakuisisi, bukan target, dalam merger ini.”

Jika ada potensi hambatan terhadap kesepakatan tersebut, para anggota Komite Pertanian Senat AS telah meminta agar dilakukan peninjauan kembali oleh Komite Penanaman Modal Asing di Amerika Serikat. Dipimpin oleh Departemen Keuangan, lembaga ini mengamati kemungkinan ancaman terhadap keamanan nasional. Para anggota parlemen meminta Menteri Keuangan Jacob Lew untuk memasukkan Departemen Pertanian dan Badan Pengawas Obat dan Makanan (FDA) dalam tinjauan tersebut.

“Kami percaya bahwa setiap akuisisi asing atas aset pertanian Amerika yang penting harus ditinjau secara hati-hati untuk melihat potensi risiko terhadap sistem pangan kita,” kata para senator dalam suratnya kepada Lew pada hari Kamis. Mereka menyebutkan kemungkinan “konsekuensinya terhadap keamanan pangan, keamanan pangan, biosekuriti dan sektor pertanian AS yang sangat kompetitif secara keseluruhan.”